一、跨越危機(jī)走出低谷   鋼鐵工業(yè)迎來復(fù)蘇

　　受經(jīng)濟(jì)危機(jī)沖擊，全球粗鋼產(chǎn)量自2008年7月份以來一路下滑，2008年12月份降至谷底水平，僅為8200萬t。面對(duì)危機(jī)，全球鋼鐵企業(yè)紛紛大幅減產(chǎn)裁員加以應(yīng)對(duì)，產(chǎn)能利用率從2008年7月份90.8%的峰值水平不斷下降，12月份則降至58.3%的歷史低谷。

　　從2008年4季度至2009年初，包括中國(guó)、歐洲和美國(guó)等在內(nèi)的世界各國(guó)政府紛紛推出規(guī)模龐大的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃。隨著政策效應(yīng)的逐漸顯現(xiàn)，2009年下半年全球鋼鐵業(yè)開始出現(xiàn)復(fù)蘇跡象。在中國(guó)、印度等新興經(jīng)濟(jì)體推動(dòng)下，全球粗鋼產(chǎn)量開始逐步回升，2009年7月份月度粗鋼產(chǎn)量在時(shí)隔10個(gè)月之后首度重回億噸大關(guān)之上，10月份產(chǎn)能利用率更是回升至76.9%的高位。

　　2009年10月，世界鋼鐵協(xié)會(huì)在北京召開的年會(huì)上發(fā)表預(yù)測(cè)報(bào)告指出，在經(jīng)歷2008年下滑1.4%之后，2009年全球鋼材表觀消費(fèi)量為11.04億t，同比下降8.6%。而2009年春季時(shí)，世界鋼協(xié)曾悲觀地預(yù)測(cè)同比下降14.1%。之所以上調(diào)需求預(yù)期，主要是由于中國(guó)鋼材需求出現(xiàn)出人意料的強(qiáng)勁增長(zhǎng)。有跡象表明，全球鋼材表觀消費(fèi)量已在2009年下半年開始復(fù)蘇，2010 年將回升至12.06億t，同比增長(zhǎng)9.2%，接近2008年的消費(fèi)水平。

　　二、鋼鐵業(yè)直面碳排放 低碳經(jīng)濟(jì)漸行漸近

　　圍繞溫室氣體減排，2009年12月聯(lián)合國(guó)氣候變化大會(huì)在丹麥哥本哈根舉行，來自全球190多個(gè)國(guó)家和地區(qū)的領(lǐng)導(dǎo)人及代表參加此次會(huì)議，以期達(dá)成一項(xiàng)具有約束性的溫室氣體減排方案，取代將于2012年到期的京都議定書，但最終因發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家分歧太大而僅達(dá)成一項(xiàng)不具法律約束力的協(xié)議，未能達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。

　　在哥本哈根氣候大會(huì)之前，中國(guó)政府首次提出具體溫室氣體減排目標(biāo)，到2020年單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）二氧化碳排放量比2005年下降40%～45%，并作為約束性指標(biāo)納入國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中長(zhǎng)期規(guī)劃。美國(guó)政府承諾，溫室氣體減排目標(biāo)是2020年將比2005年降低17%。要實(shí)現(xiàn)減排目標(biāo)，發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)無疑是未來各國(guó)主要發(fā)展方向。

　　鋼鐵業(yè)作為全球溫室氣體主要排放行業(yè)之一，雖然大多數(shù)國(guó)家仍然尚未決定如何減少溫室氣體排放，但作為排放大戶的鋼鐵企業(yè)承擔(dān)節(jié)能減排的任務(wù)責(zé)無旁貸。據(jù)國(guó)際能源署估計(jì)，全球約4%～5%的二氧化碳排放量來自鋼鐵行業(yè)，而二氧化碳是導(dǎo)致全球氣候變暖的主要?dú)怏w之一，因此全球鋼鐵企業(yè)在二氧化碳減排問題上肩負(fù)重要的責(zé)任。隨著目前鋼鐵廠能源效率的不斷改善，以及現(xiàn)代化高爐的廣泛應(yīng)用，每噸粗鋼二氧化碳排放量已由1990年的1.8t下降到2006年的1.7t。但如果要顯著降低二氧化碳排放強(qiáng)度，開發(fā)出新的突破性煉鋼技術(shù)是必要和緊迫的。三、產(chǎn)能三、產(chǎn)能過剩矛盾凸顯 結(jié)構(gòu)調(diào)整任重道遠(yuǎn)

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，2008年中國(guó)粗鋼產(chǎn)能為6.6億t，而粗鋼產(chǎn)量?jī)H為5億t，過剩1.6億t。2009年上半年全行業(yè)完成投資1405.5億元，目前在建項(xiàng)目粗鋼產(chǎn)能5800萬t，這意味著2009年中國(guó)粗鋼產(chǎn)能將超過7億t，鋼鐵產(chǎn)能過剩問題將進(jìn)一步凸顯。

　　面對(duì)鋼鐵行業(yè)出現(xiàn)的產(chǎn)能過剩，中國(guó)政府已屢次強(qiáng)調(diào)要抑制過剩局面，工信部等部門亦在加緊制定關(guān)于鋼鐵業(yè)兼并重組及淘汰落后產(chǎn)能的政策，但解決鋼鐵業(yè)過剩和淘汰落后的任務(wù)卻愈發(fā)艱巨。雖然中國(guó)鋼鐵業(yè)總量過剩，但受大規(guī)模基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)帶動(dòng)，落后產(chǎn)能對(duì)應(yīng)的部分低檔產(chǎn)品市場(chǎng)火熱，令政府結(jié)構(gòu)調(diào)整難度加大。

　　面對(duì)如此嚴(yán)峻形勢(shì)，中國(guó)鋼鐵業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的方向仍是提高產(chǎn)業(yè)集中度，鼓勵(lì)大型鋼鐵企業(yè)積極進(jìn)行兼并重組，提升中國(guó)鋼鐵業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)力。因此中國(guó)鋼鐵業(yè)要充分利用當(dāng)前市場(chǎng)機(jī)制，在減少或不增加產(chǎn)能的前提下，通過淘汰落后、聯(lián)合重組和城市鋼廠搬遷，加快結(jié)構(gòu)調(diào)整和技術(shù)進(jìn)步，推動(dòng)中國(guó)鋼鐵工業(yè)實(shí)現(xiàn)由大到強(qiáng)的轉(zhuǎn)變。

　　產(chǎn)業(yè)集中度低一直是制約中國(guó)鋼鐵行業(yè)發(fā)展的瓶頸問題，2009年3月公布的《鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》細(xì)則指出，力爭(zhēng)到2011年，全國(guó)形成寶鋼集團(tuán)、鞍本集團(tuán)、武鋼集團(tuán)等幾個(gè)產(chǎn)能在5000萬t以上，具有較強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的特大型鋼鐵企業(yè)；形成若干個(gè)產(chǎn)能在1000～3000萬噸級(jí)的大型鋼鐵企業(yè)。

　　四、重構(gòu)原料定價(jià)規(guī)則 期待中國(guó)價(jià)格出現(xiàn)

　　2009年度全球鐵礦石長(zhǎng)協(xié)價(jià)談判可謂曠日持久。2009年5月，日本鋼鐵企業(yè)新日鐵與JFE率先與澳大利亞力拓集團(tuán)就2009年度鐵礦石合同價(jià)格達(dá)成協(xié)議。之后，日韓歐鋼鐵企業(yè)也相繼宣布跟隨這一價(jià)格，并分別與三大礦業(yè)巨頭達(dá)成協(xié)議。由于這一降幅低于代表中國(guó)鋼鐵企業(yè)進(jìn)行談判的中鋼協(xié)堅(jiān)持的40%，因此拒絕接受這一首發(fā)價(jià)。至今，中國(guó)鋼鐵企業(yè)仍未就2009年度鐵礦石價(jià)格與鐵礦石生產(chǎn)商達(dá)成協(xié)議。

　　盡管與礦業(yè)三巨頭的談判陷入僵局，但中國(guó)鐵礦石價(jià)格談判仍然不斷取得進(jìn)展。2009年8月，中鋼協(xié)發(fā)布公告稱，以寶鋼為代表的中國(guó)鋼鐵企業(yè)與澳大利亞FMG公司就鐵礦石談判達(dá)成協(xié)議，合同有效期自2009年7月1日至12月31日。中鋼協(xié)與FMG達(dá)成的粉礦降幅比日韓歐等國(guó)鋼企與力拓達(dá)成的降幅低2個(gè)百分點(diǎn)左右。

　　2009年11月，武鋼集團(tuán)宣布與委內(nèi)瑞拉礦業(yè)集團(tuán)公司成功達(dá)成鐵礦石長(zhǎng)期采購(gòu)協(xié)議，將從委內(nèi)瑞拉礦業(yè)集團(tuán)公司長(zhǎng)期采購(gòu)鐵礦石每年達(dá)數(shù)百萬噸。雖然上述兩項(xiàng)協(xié)議達(dá)成的采購(gòu)合同量遠(yuǎn)低于中國(guó)鐵礦石進(jìn)口總量，并不會(huì)對(duì)鐵礦石談判產(chǎn)生根本性影響，但無疑傳統(tǒng)的鐵礦石定價(jià)機(jī)制面臨瓦解，2010年度談判即將展開，更多中國(guó)價(jià)格的出現(xiàn)值得期待。

　　五、貿(mào)易保護(hù)頻施重手 中國(guó)鋼材出口驟降

　　據(jù)中國(guó)商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，截至2009年11月29日，全球已有19個(gè)國(guó)家或地區(qū)對(duì)中國(guó)產(chǎn)品發(fā)起102起貿(mào)易救濟(jì)調(diào)查，涉案總額約116.8億美元。中國(guó)連續(xù)三年成為全球遭受反補(bǔ)貼調(diào)查最多的國(guó)家，是貿(mào)易保護(hù)主義最大的受害國(guó)，其中鋼鐵成為國(guó)外對(duì)華貿(mào)易救濟(jì)調(diào)查的主要產(chǎn)品。

　　2009年4月，美國(guó)對(duì)中國(guó)向其出口的主要鋼鐵產(chǎn)品油井管啟動(dòng)“雙反”調(diào)查，涉案金額逾26億美元。10月，歐盟裁定中國(guó)輸歐無縫鋼管對(duì)其產(chǎn)業(yè)構(gòu)成損害威脅，決定征收高額反傾銷稅；美國(guó)商務(wù)部宣布對(duì)從中國(guó)進(jìn)口的無縫鋼管發(fā)起反傾銷和反補(bǔ)貼稅調(diào)查。其他國(guó)家也相繼對(duì)中國(guó)鋼材出口實(shí)施“雙反”調(diào)查，貿(mào)易保護(hù)主義呈現(xiàn)愈演愈烈之勢(shì)。

　　由于受國(guó)外鋼鐵市場(chǎng)陷入低迷和貿(mào)易保護(hù)主義雙重影響，2009年前11個(gè)月中國(guó)總計(jì)出口鋼材2100萬t，同比大幅下降62.1%；進(jìn)口鋼材1600萬t，同比增長(zhǎng)11.8%；凈出口鋼材500萬t，同比驟降87.8%，凈出口量遠(yuǎn)低于上年同期水平。

　　六、全球并購(gòu)明顯放緩 國(guó)內(nèi)重組實(shí)質(zhì)推動(dòng)

　　在需求劇烈下滑的困境下，2009年全球鋼鐵企業(yè)紛紛采取多種措施應(yīng)對(duì)危機(jī)，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)出現(xiàn)大幅下滑，有些企業(yè)更是出現(xiàn)巨額虧損。面對(duì)如此困難的市場(chǎng)環(huán)境，各國(guó)鋼鐵企業(yè)疲于應(yīng)對(duì)，再加上信貸緊縮導(dǎo)致融資成本大幅飆升，2009年全球鋼鐵業(yè)并購(gòu)明顯放緩，重大兼并重組案例不多，主要以小型兼并重組為主。像米塔爾與安賽樂合并，塔塔收購(gòu)康力斯這樣的大型并購(gòu)案例已成昨日輝煌。

　　相比之下，中國(guó)國(guó)內(nèi)鋼鐵企業(yè)間的聯(lián)合重組步伐要更大一些。隨著2008年山東、河北等4大鋼鐵集團(tuán)的相繼掛牌，中國(guó)鋼鐵業(yè)內(nèi)部的聯(lián)合重組在2009年取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，包括寶鋼、鞍鋼和首鋼等在內(nèi)的大型鋼鐵企業(yè)紛紛繼續(xù)市場(chǎng)擴(kuò)張。寶鋼收購(gòu)寧波鋼鐵56.15%的股份獲得控股權(quán)；河北鋼鐵集團(tuán)旗下唐鋼、邯鋼和承鋼三家公司公布換股合并方案，開始推進(jìn)實(shí)質(zhì)性重組；首鋼相繼收購(gòu)山西長(zhǎng)治鋼鐵公司、貴州貴陽特殊鋼公司和新疆伊犁興源實(shí)業(yè)公司三家小型鋼企；山東鋼鐵集團(tuán)出資并購(gòu)山東日照鋼鐵67%的股權(quán)；攀鋼旗下三家上市公司進(jìn)行整合，為鞍鋼重組攀鋼打下基礎(chǔ)。

　　七、規(guī)避市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn) 中國(guó)推出鋼材期貨

　　2009年2月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)上海期貨交易所開展螺紋鋼和線材期貨交易。3月，螺紋鋼和線材期貨在上海期貨交易所正式掛牌交易，成為中國(guó)期貨交易的重要品種。作為成熟、完整市場(chǎng)體系的重要組成部分，鋼材期貨交易市場(chǎng)的建立，對(duì)于中國(guó)鋼材市場(chǎng)的健康發(fā)展，無疑具有極為重要的意義。中國(guó)鋼材期貨的推出一方面有利于完善價(jià)格形成機(jī)制；另一方面也提供一種避險(xiǎn)工具或避險(xiǎn)場(chǎng)所，規(guī)避市場(chǎng)大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　2007年阿聯(lián)酋迪拜黃金和商品交易所開始鋼筋期貨交易；2008年倫敦金屬交易所正式推出分為地中海和遠(yuǎn)東兩地交割的鋼坯期貨合約；美國(guó)紐約商品交易所宣布進(jìn)行基于美國(guó)中西部地區(qū)熱軋鋼卷市價(jià)的期貨合約。然而，這些交易所不是遠(yuǎn)離產(chǎn)鋼地區(qū)就是遠(yuǎn)離消費(fèi)地區(qū)，至今交易并不活躍。因此，當(dāng)前國(guó)際鋼材市場(chǎng)尚未形成真正具有公信力的指導(dǎo)價(jià)格。

　　中國(guó)鋼鐵工業(yè)經(jīng)過近10年來突飛猛進(jìn)的大發(fā)展后，目前已成為全球主要的鋼材生產(chǎn)國(guó)、消費(fèi)國(guó)和出口國(guó)，在世界鋼材市場(chǎng)中占據(jù)舉足輕重的地位。但目前中國(guó)并沒有憑借自身所具有的先天優(yōu)勢(shì)，在國(guó)際市場(chǎng)上擁有鋼材話語權(quán)，未能成為全球鋼材及主要原料的定價(jià)中心，因此中國(guó)鋼材期貨的推出正當(dāng)其時(shí)。

　　八、化解資源制約瓶頸 中國(guó)鋼企投資海外

　　雖然2009年度鐵礦石和煉焦煤等主要煉鋼原料價(jià)格出現(xiàn)明顯下滑，但面對(duì)下游用鋼需求的急劇萎縮，各國(guó)鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)仍然陷入困境。為了化解上游資源的制約，破解三大礦業(yè)巨頭在鐵礦石等原料市場(chǎng)的絕對(duì)壟斷地位，全球鋼鐵企業(yè)紛紛向上游資源行業(yè)進(jìn)軍，投資或者收購(gòu)礦產(chǎn)資源企業(yè)，其中中國(guó)鋼鐵企業(yè)在海外礦山投資方面表現(xiàn)最為突出。

　　2009年3月，湖南華菱集團(tuán)出資5.58億澳元注資澳大利亞第三大鐵礦石生產(chǎn)商FMG公司，總共6耗資12億澳元，獲得FMG攤薄后16.48%的股份，成為其第二大股東，并在董事會(huì)中擁有一個(gè)席位；5月，鞍山鋼鐵集團(tuán)公司增持澳大利亞金達(dá)必金屬公司股份至36.28%的申請(qǐng)獲得澳大利亞政府批準(zhǔn)；7月，武鋼集團(tuán)與加拿大礦企CLM公司正式完成收購(gòu)項(xiàng)目的交割，武鋼和澳大利亞CXM公司也正式簽署合作開發(fā)南澳埃爾半島中部和南部鐵礦項(xiàng)目協(xié)議；10月，寶鋼集團(tuán)收購(gòu)Aquila公司15%股權(quán)獲澳大利亞政府批準(zhǔn)。中國(guó)鋼鐵企業(yè)紛紛投資海外礦產(chǎn)資源，對(duì)于化解資源瓶頸的制約，提高自身競(jìng)爭(zhēng)力無疑具有重要意義。

　　九、力拓放棄中鋁注資 兩拓?cái)M建合資公司

　　2009年2月，中國(guó)鋁業(yè)公司與力拓集團(tuán)通過倫敦證券交易所和澳大利亞證券交易所發(fā)布聯(lián)合公告，中鋁公司與力拓集團(tuán)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，中鋁公司將通過建立合資公司和認(rèn)購(gòu)可轉(zhuǎn)換債券向力拓集團(tuán)投資195億美元。然而就在中鋁公司注資力拓距澳大利亞外國(guó)投資審查委員會(huì)最終審核即將到期的時(shí)候，交易被力拓董事會(huì)正式否決。6月，力拓發(fā)表公告宣布終止該項(xiàng)交易，轉(zhuǎn)而擬與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手必和必拓公司成立鐵礦石合資公司，將兩家公司位于西澳的鐵礦石資產(chǎn)合并成立合資公司，并于12月5日就此簽署規(guī)模達(dá)1160億美元的約束性協(xié)議。

　　巴西淡水河谷、澳大利亞力拓和必和必拓三家鐵礦石生產(chǎn)巨頭控制著全球鐵礦石海運(yùn)市場(chǎng)75%以上的份額。如果三家進(jìn)一步合并成為兩家，鐵礦石行業(yè)集中度和市場(chǎng)控制力將達(dá)到令全球鋼鐵業(yè)無法接受的地步。因此全球鋼鐵業(yè)對(duì)此反應(yīng)強(qiáng)烈，世界鋼協(xié)、歐洲鋼鐵工業(yè)聯(lián)盟、日本鐵鋼聯(lián)盟和中鋼協(xié)均發(fā)表聲明明確表示反對(duì)，并且呼吁各國(guó)反壟斷機(jī)構(gòu)針對(duì)合資公司對(duì)鐵礦石未來定價(jià)和市場(chǎng)環(huán)境的競(jìng)爭(zhēng)性所產(chǎn)生的影響進(jìn)行深入審查。

　　十、發(fā)達(dá)國(guó)家步履艱難 新興國(guó)家點(diǎn)燃希望

　　根據(jù)世界鋼鐵協(xié)會(huì)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2009年前11個(gè)月全球66個(gè)產(chǎn)鋼國(guó)家和地區(qū)粗鋼產(chǎn)量10.9億t，同比下降10.8%，預(yù)計(jì)2009年全年產(chǎn)量將在12億t左右。這將是自2007年達(dá)到峰值水平之后，全球鋼產(chǎn)量連續(xù)第2年出現(xiàn)下滑，并且降幅持續(xù)擴(kuò)大。

　　受下游用鋼行業(yè)需求持續(xù)低迷影響，雖然發(fā)達(dá)國(guó)家鋼鐵企業(yè)已在逐步提高產(chǎn)量，但尚有很多鋼廠處于關(guān)閉停產(chǎn)狀態(tài)。隨著去庫存化階段的結(jié)束，用戶和經(jīng)銷商已經(jīng)開始補(bǔ)充庫存，盡管還存在很多困難，但最艱難的時(shí)刻無疑已經(jīng)過去。相對(duì)來講，新興經(jīng)濟(jì)體國(guó)家經(jīng)濟(jì)更具發(fā)展韌性。隨著經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃效果的逐步顯現(xiàn)，包括房地產(chǎn)、汽車等下游用鋼行業(yè)鋼材需求大幅增加，鋼鐵企業(yè)都在加大馬力恢復(fù)生產(chǎn)。2009年前11個(gè)月，中國(guó)粗鋼產(chǎn)量達(dá)到5.18億t，同比增長(zhǎng)12.1%，預(yù)計(jì)全年將超過5.6億；印度粗鋼產(chǎn)量達(dá)到5168萬t，同比增長(zhǎng)2.4%，中印成為主要產(chǎn)鋼國(guó)家中能夠保持同比增長(zhǎng)的為數(shù)不多的兩個(gè)國(guó)家。