一、跨越危機走出低谷   鋼鐵工業(yè)迎來復蘇

　　受經濟危機沖擊，全球粗鋼產量自2008年7月份以來一路下滑，2008年12月份降至谷底水平，僅為8200萬t。面對危機，全球鋼鐵企業(yè)紛紛大幅減產裁員加以應對，產能利用率從2008年7月份90.8%的峰值水平不斷下降，12月份則降至58.3%的歷史低谷。

　　從2008年4季度至2009年初，包括中國、歐洲和美國等在內的世界各國政府紛紛推出規(guī)模龐大的經濟刺激計劃。隨著政策效應的逐漸顯現(xiàn)，2009年下半年全球鋼鐵業(yè)開始出現(xiàn)復蘇跡象。在中國、印度等新興經濟體推動下，全球粗鋼產量開始逐步回升，2009年7月份月度粗鋼產量在時隔10個月之后首度重回億噸大關之上，10月份產能利用率更是回升至76.9%的高位。

　　2009年10月，世界鋼鐵協(xié)會在北京召開的年會上發(fā)表預測報告指出，在經歷2008年下滑1.4%之后，2009年全球鋼材表觀消費量為11.04億t，同比下降8.6%。而2009年春季時，世界鋼協(xié)曾悲觀地預測同比下降14.1%。之所以上調需求預期，主要是由于中國鋼材需求出現(xiàn)出人意料的強勁增長。有跡象表明，全球鋼材表觀消費量已在2009年下半年開始復蘇，2010 年將回升至12.06億t，同比增長9.2%，接近2008年的消費水平。

　　二、鋼鐵業(yè)直面碳排放 低碳經濟漸行漸近

　　圍繞溫室氣體減排，2009年12月聯(lián)合國氣候變化大會在丹麥哥本哈根舉行，來自全球190多個國家和地區(qū)的領導人及代表參加此次會議，以期達成一項具有約束性的溫室氣體減排方案，取代將于2012年到期的京都議定書，但最終因發(fā)達國家與發(fā)展中國家分歧太大而僅達成一項不具法律約束力的協(xié)議，未能達到預期目標。

　　在哥本哈根氣候大會之前，中國政府首次提出具體溫室氣體減排目標，到2020年單位國內生產總值（GDP）二氧化碳排放量比2005年下降40%～45%，并作為約束性指標納入國民經濟和社會發(fā)展中長期規(guī)劃。美國政府承諾，溫室氣體減排目標是2020年將比2005年降低17%。要實現(xiàn)減排目標，發(fā)展低碳經濟無疑是未來各國主要發(fā)展方向。

　　鋼鐵業(yè)作為全球溫室氣體主要排放行業(yè)之一，雖然大多數(shù)國家仍然尚未決定如何減少溫室氣體排放，但作為排放大戶的鋼鐵企業(yè)承擔節(jié)能減排的任務責無旁貸。據(jù)國際能源署估計，全球約4%～5%的二氧化碳排放量來自鋼鐵行業(yè)，而二氧化碳是導致全球氣候變暖的主要氣體之一，因此全球鋼鐵企業(yè)在二氧化碳減排問題上肩負重要的責任。隨著目前鋼鐵廠能源效率的不斷改善，以及現(xiàn)代化高爐的廣泛應用，每噸粗鋼二氧化碳排放量已由1990年的1.8t下降到2006年的1.7t。但如果要顯著降低二氧化碳排放強度，開發(fā)出新的突破性煉鋼技術是必要和緊迫的。三、產能三、產能過剩矛盾凸顯 結構調整任重道遠

　　據(jù)統(tǒng)計，2008年中國粗鋼產能為6.6億t，而粗鋼產量僅為5億t，過剩1.6億t。2009年上半年全行業(yè)完成投資1405.5億元，目前在建項目粗鋼產能5800萬t，這意味著2009年中國粗鋼產能將超過7億t，鋼鐵產能過剩問題將進一步凸顯。

　　面對鋼鐵行業(yè)出現(xiàn)的產能過剩，中國政府已屢次強調要抑制過剩局面，工信部等部門亦在加緊制定關于鋼鐵業(yè)兼并重組及淘汰落后產能的政策，但解決鋼鐵業(yè)過剩和淘汰落后的任務卻愈發(fā)艱巨。雖然中國鋼鐵業(yè)總量過剩，但受大規(guī)�；�礎設施建設帶動，落后產能對應的部分低檔產品市場火熱，令政府結構調整難度加大。

　　面對如此嚴峻形勢，中國鋼鐵業(yè)結構調整的方向仍是提高產業(yè)集中度，鼓勵大型鋼鐵企業(yè)積極進行兼并重組，提升中國鋼鐵業(yè)整體競爭力。因此中國鋼鐵業(yè)要充分利用當前市場機制，在減少或不增加產能的前提下，通過淘汰落后、聯(lián)合重組和城市鋼廠搬遷，加快結構調整和技術進步，推動中國鋼鐵工業(yè)實現(xiàn)由大到強的轉變。

　　產業(yè)集中度低一直是制約中國鋼鐵行業(yè)發(fā)展的瓶頸問題，2009年3月公布的《鋼鐵產業(yè)調整和振興規(guī)劃》細則指出，力爭到2011年，全國形成寶鋼集團、鞍本集團、武鋼集團等幾個產能在5000萬t以上，具有較強國際競爭力的特大型鋼鐵企業(yè)；形成若干個產能在1000～3000萬噸級的大型鋼鐵企業(yè)。

　　四、重構原料定價規(guī)則 期待中國價格出現(xiàn)

　　2009年度全球鐵礦石長協(xié)價談判可謂曠日持久。2009年5月，日本鋼鐵企業(yè)新日鐵與JFE率先與澳大利亞力拓集團就2009年度鐵礦石合同價格達成協(xié)議。之后，日韓歐鋼鐵企業(yè)也相繼宣布跟隨這一價格，并分別與三大礦業(yè)巨頭達成協(xié)議。由于這一降幅低于代表中國鋼鐵企業(yè)進行談判的中鋼協(xié)堅持的40%，因此拒絕接受這一首發(fā)價。至今，中國鋼鐵企業(yè)仍未就2009年度鐵礦石價格與鐵礦石生產商達成協(xié)議。

　　盡管與礦業(yè)三巨頭的談判陷入僵局，但中國鐵礦石價格談判仍然不斷取得進展。2009年8月，中鋼協(xié)發(fā)布公告稱，以寶鋼為代表的中國鋼鐵企業(yè)與澳大利亞FMG公司就鐵礦石談判達成協(xié)議，合同有效期自2009年7月1日至12月31日。中鋼協(xié)與FMG達成的粉礦降幅比日韓歐等國鋼企與力拓達成的降幅低2個百分點左右。

　　2009年11月，武鋼集團宣布與委內瑞拉礦業(yè)集團公司成功達成鐵礦石長期采購協(xié)議，將從委內瑞拉礦業(yè)集團公司長期采購鐵礦石每年達數(shù)百萬噸。雖然上述兩項協(xié)議達成的采購合同量遠低于中國鐵礦石進口總量，并不會對鐵礦石談判產生根本性影響，但無疑傳統(tǒng)的鐵礦石定價機制面臨瓦解，2010年度談判即將展開，更多中國價格的出現(xiàn)值得期待。

　　五、貿易保護頻施重手 中國鋼材出口驟降

　　據(jù)中國商務部數(shù)據(jù)顯示，截至2009年11月29日，全球已有19個國家或地區(qū)對中國產品發(fā)起102起貿易救濟調查，涉案總額約116.8億美元。中國連續(xù)三年成為全球遭受反補貼調查最多的國家，是貿易保護主義最大的受害國，其中鋼鐵成為國外對華貿易救濟調查的主要產品。

　　2009年4月，美國對中國向其出口的主要鋼鐵產品油井管啟動“雙反”調查，涉案金額逾26億美元。10月，歐盟裁定中國輸歐無縫鋼管對其產業(yè)構成損害威脅，決定征收高額反傾銷稅；美國商務部宣布對從中國進口的無縫鋼管發(fā)起反傾銷和反補貼稅調查。其他國家也相繼對中國鋼材出口實施“雙反”調查，貿易保護主義呈現(xiàn)愈演愈烈之勢。

　　由于受國外鋼鐵市場陷入低迷和貿易保護主義雙重影響，2009年前11個月中國總計出口鋼材2100萬t，同比大幅下降62.1%；進口鋼材1600萬t，同比增長11.8%；凈出口鋼材500萬t，同比驟降87.8%，凈出口量遠低于上年同期水平。

　　六、全球并購明顯放緩 國內重組實質推動

　　在需求劇烈下滑的困境下，2009年全球鋼鐵企業(yè)紛紛采取多種措施應對危機，經營業(yè)績出現(xiàn)大幅下滑，有些企業(yè)更是出現(xiàn)巨額虧損。面對如此困難的市場環(huán)境，各國鋼鐵企業(yè)疲于應對，再加上信貸緊縮導致融資成本大幅飆升，2009年全球鋼鐵業(yè)并購明顯放緩，重大兼并重組案例不多，主要以小型兼并重組為主。像米塔爾與安賽樂合并，塔塔收購康力斯這樣的大型并購案例已成昨日輝煌。

　　相比之下，中國國內鋼鐵企業(yè)間的聯(lián)合重組步伐要更大一些。隨著2008年山東、河北等4大鋼鐵集團的相繼掛牌，中國鋼鐵業(yè)內部的聯(lián)合重組在2009年取得實質性進展，包括寶鋼、鞍鋼和首鋼等在內的大型鋼鐵企業(yè)紛紛繼續(xù)市場擴張。寶鋼收購寧波鋼鐵56.15%的股份獲得控股權；河北鋼鐵集團旗下唐鋼、邯鋼和承鋼三家公司公布換股合并方案，開始推進實質性重組；首鋼相繼收購山西長治鋼鐵公司、貴州貴陽特殊鋼公司和新疆伊犁興源實業(yè)公司三家小型鋼企；山東鋼鐵集團出資并購山東日照鋼鐵67%的股權；攀鋼旗下三家上市公司進行整合，為鞍鋼重組攀鋼打下基礎。

　　七、規(guī)避市場波動風險 中國推出鋼材期貨

　　2009年2月，中國證監(jiān)會批準上海期貨交易所開展螺紋鋼和線材期貨交易。3月，螺紋鋼和線材期貨在上海期貨交易所正式掛牌交易，成為中國期貨交易的重要品種。作為成熟、完整市場體系的重要組成部分，鋼材期貨交易市場的建立，對于中國鋼材市場的健康發(fā)展，無疑具有極為重要的意義。中國鋼材期貨的推出一方面有利于完善價格形成機制；另一方面也提供一種避險工具或避險場所，規(guī)避市場大幅波動的風險。

　　2007年阿聯(lián)酋迪拜黃金和商品交易所開始鋼筋期貨交易；2008年倫敦金屬交易所正式推出分為地中海和遠東兩地交割的鋼坯期貨合約；美國紐約商品交易所宣布進行基于美國中西部地區(qū)熱軋鋼卷市價的期貨合約。然而，這些交易所不是遠離產鋼地區(qū)就是遠離消費地區(qū)，至今交易并不活躍。因此，當前國際鋼材市場尚未形成真正具有公信力的指導價格。

　　中國鋼鐵工業(yè)經過近10年來突飛猛進的大發(fā)展后，目前已成為全球主要的鋼材生產國、消費國和出口國，在世界鋼材市場中占據(jù)舉足輕重的地位。但目前中國并沒有憑借自身所具有的先天優(yōu)勢，在國際市場上擁有鋼材話語權，未能成為全球鋼材及主要原料的定價中心，因此中國鋼材期貨的推出正當其時。

　　八、化解資源制約瓶頸 中國鋼企投資海外

　　雖然2009年度鐵礦石和煉焦煤等主要煉鋼原料價格出現(xiàn)明顯下滑，但面對下游用鋼需求的急劇萎縮，各國鋼鐵企業(yè)生產經營仍然陷入困境。為了化解上游資源的制約，破解三大礦業(yè)巨頭在鐵礦石等原料市場的絕對壟斷地位，全球鋼鐵企業(yè)紛紛向上游資源行業(yè)進軍，投資或者收購礦產資源企業(yè)，其中中國鋼鐵企業(yè)在海外礦山投資方面表現(xiàn)最為突出。

　　2009年3月，湖南華菱集團出資5.58億澳元注資澳大利亞第三大鐵礦石生產商FMG公司，總共6耗資12億澳元，獲得FMG攤薄后16.48%的股份，成為其第二大股東，并在董事會中擁有一個席位；5月，鞍山鋼鐵集團公司增持澳大利亞金達必金屬公司股份至36.28%的申請獲得澳大利亞政府批準；7月，武鋼集團與加拿大礦企CLM公司正式完成收購項目的交割，武鋼和澳大利亞CXM公司也正式簽署合作開發(fā)南澳埃爾半島中部和南部鐵礦項目協(xié)議；10月，寶鋼集團收購Aquila公司15%股權獲澳大利亞政府批準。中國鋼鐵企業(yè)紛紛投資海外礦產資源，對于化解資源瓶頸的制約，提高自身競爭力無疑具有重要意義。

　　九、力拓放棄中鋁注資 兩拓擬建合資公司

　　2009年2月，中國鋁業(yè)公司與力拓集團通過倫敦證券交易所和澳大利亞證券交易所發(fā)布聯(lián)合公告，中鋁公司與力拓集團簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，中鋁公司將通過建立合資公司和認購可轉換債券向力拓集團投資195億美元。然而就在中鋁公司注資力拓距澳大利亞外國投資審查委員會最終審核即將到期的時候，交易被力拓董事會正式否決。6月，力拓發(fā)表公告宣布終止該項交易，轉而擬與競爭對手必和必拓公司成立鐵礦石合資公司，將兩家公司位于西澳的鐵礦石資產合并成立合資公司，并于12月5日就此簽署規(guī)模達1160億美元的約束性協(xié)議。

　　巴西淡水河谷、澳大利亞力拓和必和必拓三家鐵礦石生產巨頭控制著全球鐵礦石海運市場75%以上的份額。如果三家進一步合并成為兩家，鐵礦石行業(yè)集中度和市場控制力將達到令全球鋼鐵業(yè)無法接受的地步。因此全球鋼鐵業(yè)對此反應強烈，世界鋼協(xié)、歐洲鋼鐵工業(yè)聯(lián)盟、日本鐵鋼聯(lián)盟和中鋼協(xié)均發(fā)表聲明明確表示反對，并且呼吁各國反壟斷機構針對合資公司對鐵礦石未來定價和市場環(huán)境的競爭性所產生的影響進行深入審查。

　　十、發(fā)達國家步履艱難 新興國家點燃希望

　　根據(jù)世界鋼鐵協(xié)會最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2009年前11個月全球66個產鋼國家和地區(qū)粗鋼產量10.9億t，同比下降10.8%，預計2009年全年產量將在12億t左右。這將是自2007年達到峰值水平之后，全球鋼產量連續(xù)第2年出現(xiàn)下滑，并且降幅持續(xù)擴大。

　　受下游用鋼行業(yè)需求持續(xù)低迷影響，雖然發(fā)達國家鋼鐵企業(yè)已在逐步提高產量，但尚有很多鋼廠處于關閉停產狀態(tài)。隨著去庫存化階段的結束，用戶和經銷商已經開始補充庫存，盡管還存在很多困難，但最艱難的時刻無疑已經過去。相對來講，新興經濟體國家經濟更具發(fā)展韌性。隨著經濟刺激計劃效果的逐步顯現(xiàn)，包括房地產、汽車等下游用鋼行業(yè)鋼材需求大幅增加，鋼鐵企業(yè)都在加大馬力恢復生產。2009年前11個月，中國粗鋼產量達到5.18億t，同比增長12.1%，預計全年將超過5.6億；印度粗鋼產量達到5168萬t，同比增長2.4%，中印成為主要產鋼國家中能夠保持同比增長的為數(shù)不多的兩個國家。