對于取向硅鋼的“雙反”裁定，我們認(rèn)為應(yīng)該從中長期角度看待該事件對取向硅鋼的影響，我們認(rèn)為這是扭轉(zhuǎn)當(dāng)前取向硅鋼低迷的一個(gè)重要標(biāo)志事件，取向硅鋼有望迎來新的發(fā)展機(jī)遇。

    取向硅鋼迎來重大利好，武鋼作為國內(nèi)最大的取向硅鋼生產(chǎn)者，2009 年國內(nèi)市場份額仍有80%，受益者最大。取向硅鋼價(jià)格上漲后將打開武鋼的盈利空間，我們維持武鋼09/10 年每股收益分別為0.18 元、0.59 元，維持推薦評級。

    寶鋼是第二大受益者，取向硅鋼2010 年后市場份額逐漸擴(kuò)大，將與武鋼形成寡頭競爭。此外，寶鋼的冷軋板中的汽車板和家電板國內(nèi)市場份額第一，顯著受益于汽車、家電市場的高景氣度。維持寶鋼09/10 年每股收益分別為0.28 元、0.52 元，維持推薦評級。

    此外，12 月11 日寶鋼還公布了2010 年1 月份鋼材出廠價(jià)格，其中熱軋板上調(diào)300 元/噸，冷軋上調(diào)550 元/噸，熱鍍鋅上調(diào)400 元/噸，電鍍鋅上調(diào)600 元/噸，彩涂上調(diào)300 元/噸，無取向硅鋼上調(diào)300 元/ 噸。上調(diào)幅度好于市場預(yù)期，對寶鋼2010 年業(yè)績增長開了好頭，也為市場鋼價(jià)上漲增添信心。

    我們認(rèn)為隨后的武鋼調(diào)價(jià)同樣是以上調(diào)為主。

來源：中國證券報(bào)