【引言】 2009年我國(guó)焦炭市場(chǎng)在煉焦煤高位運(yùn)行、出口萎縮、企業(yè)限產(chǎn)及下游鋼材需求不佳的影響下，我國(guó)焦炭市場(chǎng)呈現(xiàn)出以下幾方面特點(diǎn):

   產(chǎn)能方面：雖然國(guó)內(nèi)焦炭市場(chǎng)受金融危機(jī)及下游市場(chǎng)利空影響，但我國(guó)焦炭產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩，導(dǎo)致前9個(gè)月我國(guó)焦炭產(chǎn)量累計(jì)實(shí)現(xiàn)25369.13萬(wàn)噸，比去年同期增加348.76萬(wàn)噸，累計(jì)同比增長(zhǎng)1.4%，這是自去年12月份以來(lái)焦炭累計(jì)產(chǎn)量同比首次出現(xiàn)正增長(zhǎng)。按此同比增長(zhǎng)速度計(jì)算，2009年我國(guó)焦炭產(chǎn)能將達(dá)到3.4億噸。

    出口方面：在高關(guān)稅和金融危機(jī)影響下，今年我國(guó)焦炭出口丟掉九成份額，同時(shí)我國(guó)成為凈進(jìn)口煤炭國(guó)。我國(guó)1-9月份累計(jì)出口焦炭及半焦炭36萬(wàn)噸，同比減少96.7%。同時(shí)今年前三個(gè)季度，中國(guó)煤炭進(jìn)口量為8,570萬(wàn)噸，較上年同期增長(zhǎng)167%。

   價(jià)格方面： 今年2月和8月相繼成為本年度的兩個(gè)高點(diǎn)，當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)二級(jí)冶金焦價(jià)格一度達(dá)到1850元/噸和1880元/噸，此高端價(jià)格較去年7月份的高點(diǎn)價(jià)格低約1000元/噸。四季度鋼材市場(chǎng)的振蕩下行，焦炭?jī)r(jià)格同步下跌近300元/噸，國(guó)內(nèi)焦化企業(yè)不得不限產(chǎn)保價(jià)。

　　一、 上游煤炭產(chǎn)量繼續(xù)增加 我國(guó)煤炭呈凈進(jìn)口

     2009年前三季度我國(guó)原煤產(chǎn)量較去年同期小幅上升，價(jià)格震蕩回歸去年同期水平 ，而冶金煤市場(chǎng)突顯凈進(jìn)口狀態(tài)。具體詳情如下：

　　『產(chǎn)量方面』統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示， 9月份全國(guó)原煤產(chǎn)量完成25500萬(wàn)噸，同比增加2184萬(wàn)噸，增長(zhǎng)9.37%。其中國(guó)有重點(diǎn)煤礦產(chǎn)量完成12509萬(wàn)噸，比上月減少195萬(wàn)噸，下降1.5% 1-9月，全國(guó)原煤產(chǎn)量累計(jì)完成207749萬(wàn)噸，同比增加14376萬(wàn)噸，增長(zhǎng)7.43%。

『價(jià)格方面』 2009年1-11月份在焦炭行情的波動(dòng)影響下，我國(guó)煉焦煤價(jià)格較去年同期震蕩回落，回調(diào)幅度約為10%。其中今年6-8月煉焦煤價(jià)格同比去年明顯下行500元/噸左右，而到四季度主焦精煤價(jià)格回歸到1200-1250元/噸，較去年金融危機(jī)影響下的焦煤價(jià)格持平。同時(shí)今年煉焦煤與焦煤的差價(jià)也進(jìn)一步縮小，預(yù)示著冶金焦炭的生產(chǎn)成本呈高位運(yùn)行。

『進(jìn)口方面』前三季度煤炭出口銳減，中國(guó)冶金煤進(jìn)口大增，導(dǎo)致我國(guó)成為名副其實(shí)的煤炭?jī)暨M(jìn)口國(guó)家。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示中國(guó)9月份煤炭進(jìn)口達(dá)到1,255萬(wàn)噸，較8月份增長(zhǎng)6.6%，恢復(fù)上升趨勢(shì)。2009年第一季度至第三季度凈進(jìn)口量環(huán)比增幅達(dá)到2200%。因?yàn)閲?guó)內(nèi)煤炭需求增加，尤其是來(lái)自電力板塊的需求，正在以更快的速度增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)第四季度煤炭?jī)r(jià)格將進(jìn)一步上漲推動(dòng)。

　　二、 下游粗鋼產(chǎn)能過(guò)剩 拉動(dòng)焦炭產(chǎn)量同步增量

　　統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示： 9月份國(guó)內(nèi)粗鋼產(chǎn)量5071萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)28.7%，該產(chǎn)量創(chuàng)下年內(nèi)第二高；9月份日產(chǎn)水平達(dá)到169萬(wàn)噸，為歷史新高。在下游粗鋼、生鐵產(chǎn)量的拉動(dòng)下，今年我國(guó)焦炭產(chǎn)量也同步小幅上升。

　　2009年我國(guó)粗鋼產(chǎn)量頻頻創(chuàng)下歷史新高，主要是鋼廠(chǎng)看好四季度行情，加上鋼價(jià)并沒(méi)有跌破成本線(xiàn)，企業(yè)生產(chǎn)仍有邊際利潤(rùn)，減產(chǎn)意愿不強(qiáng)。但處于歷史高位的產(chǎn)量會(huì)加劇鋼鐵業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩，扼殺近期鋼價(jià)反彈的空間。以此推算，今年全年的粗鋼產(chǎn)量可達(dá)到6.17億噸，將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)工信部年初所制定的4.6億噸目標(biāo)。

    9月份我國(guó)焦炭日產(chǎn)量也達(dá)到了105.05萬(wàn)噸，緊次于歷史最高位的105.74萬(wàn)噸，我國(guó)焦炭產(chǎn)量繼續(xù)保持高增長(zhǎng)。2009年1-9月我國(guó)焦炭產(chǎn)量累計(jì)實(shí)現(xiàn)25369.13萬(wàn)噸，比去年同期增加348.76萬(wàn)噸，累計(jì)同比增長(zhǎng)1.4%，這是自去年12月份以來(lái)焦炭累計(jì)產(chǎn)量同比首次出現(xiàn)正增長(zhǎng)。

　　綜上所述：從目前國(guó)內(nèi)鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)情況看，盡管鋼材市場(chǎng)價(jià)格仍然處于低位，但是鋼廠(chǎng)方面并沒(méi)有明顯減產(chǎn)、限產(chǎn)計(jì)劃，鋼鐵產(chǎn)量的進(jìn)一步增長(zhǎng)，也必將帶動(dòng)原料市場(chǎng)的需求，后期焦炭產(chǎn)量仍將維持目前的高水平。

　　三、金融危機(jī)影響 前三季度焦炭?jī)r(jià)格低位振蕩

      2009年我國(guó)焦炭市場(chǎng)受?chē)?guó)際金融危機(jī)及國(guó)內(nèi)高煤價(jià)的共同影響，焦炭市場(chǎng)一直呈現(xiàn)低位振蕩運(yùn)行，焦化企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益明顯下降。今年2月和8月相繼成為本年度的兩個(gè)高點(diǎn)，當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)二級(jí)冶金焦價(jià)格一度達(dá)到1850元/噸和1880元/噸，此高端價(jià)格較去年7月份的高點(diǎn)價(jià)格低約1000元/噸。然而，焦炭?jī)r(jià)格與鋼材的同步下滑并未順推至煉焦煤價(jià)格的下調(diào)，相反，因?yàn)橘Y源相對(duì)偏緊，煉焦煤價(jià)格持續(xù)居高不下，焦炭生產(chǎn)成本偏高，焦化企業(yè)經(jīng)營(yíng)舉步維艱。今年以來(lái)，受煤炭資源整合影響，煉焦煤產(chǎn)量增長(zhǎng)緩慢，煤價(jià)得到一定支撐，從而使焦炭生產(chǎn)成本喪失回落空間。
   
    2009年我國(guó)焦炭市場(chǎng)受鋼材價(jià)格波動(dòng)，價(jià)格呈小幅波動(dòng)振蕩運(yùn)行。年初在國(guó)家擴(kuò)內(nèi)需，保增長(zhǎng)，加大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)政策的刺激下，焦炭市場(chǎng)價(jià)格大幅反彈，由去年底的1400-1500元／噸上漲到1800-1850元／噸；然而在市場(chǎng)沒(méi)有真正回暖、需求沒(méi)有釋放出來(lái)的情況下，3月份焦炭?jī)r(jià)格又出現(xiàn)了快速下行的走勢(shì)，焦化企業(yè)出現(xiàn)整體虧損的局面，大部分焦化企業(yè)處于限產(chǎn)中；4月山西、河北焦協(xié)指導(dǎo)意見(jiàn)：由于市場(chǎng)需求不旺，穩(wěn)定焦炭市場(chǎng)價(jià)格并沒(méi)有見(jiàn)到明顯效果；進(jìn)入五月份，各項(xiàng)刺激經(jīng)濟(jì)的政策開(kāi)始顯效，市場(chǎng)走勢(shì)逐漸發(fā)生變化，山西焦炭聯(lián)盟及河北焦協(xié)兩次上調(diào)焦炭指導(dǎo)價(jià)格，在鋼材價(jià)格不斷走高、下游需求逐漸增加的市場(chǎng)推動(dòng)下，焦炭?jī)r(jià)格出現(xiàn)再次上漲，漲幅達(dá)200-300元／噸，且局部地區(qū)出現(xiàn)貨緊價(jià)揚(yáng)行情；六月份，山西、河北兩省的焦化行業(yè)協(xié)會(huì)再次發(fā)布焦炭市場(chǎng)價(jià)格的指導(dǎo)意見(jiàn)，分別較5月提高焦炭?jī)r(jià)格60元／噸、50-80元／噸。山西地區(qū)在價(jià)格提高的同時(shí)仍要求各焦化企業(yè)保持較高幅度的限產(chǎn)比例；八月份，鋼材價(jià)格大幅上漲，山西焦協(xié)帶頭上調(diào)160元/噸，焦炭市場(chǎng)呈現(xiàn)出貨緊價(jià)揚(yáng)的局面，四季度隨著下游市場(chǎng)的振蕩下行，焦炭?jī)r(jià)格同步下跌近300元/噸，國(guó)內(nèi)焦化企業(yè)不得不限產(chǎn)保價(jià)。

　　綜上所述：焦炭行業(yè)在較高的成本與低迷的下游需求雙重壓力下，焦化企業(yè)無(wú)異于夾縫中求生存。

　　四、關(guān)稅制約 前三季度中國(guó)焦炭?jī)H進(jìn)口36萬(wàn)噸

　　數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)9月份焦炭進(jìn)口31,149噸，較上年同期大幅增長(zhǎng)；1-9月份焦炭進(jìn)口量總計(jì)128,081噸，亦較上年同期大幅增長(zhǎng)。

     中國(guó)9月份出口焦炭4萬(wàn)噸。另外中國(guó)8月份出口焦炭40000噸，1至9月份累計(jì)出口焦炭及半焦炭36萬(wàn)噸，同比減少96.7%。中國(guó)9月份進(jìn)口煤炭1,250萬(wàn)噸，較上年同期增長(zhǎng)逾三倍。中國(guó)9月份煤炭出口量為202萬(wàn)噸，因此9月份煤炭?jī)暨M(jìn)口量超過(guò)1,000萬(wàn)噸。今年前三個(gè)季度，中國(guó)煤炭進(jìn)口量為8,570萬(wàn)噸，較上年同期增長(zhǎng)167%。

　　綜合所述：國(guó)外鋼材市場(chǎng)市低迷焦炭出口大國(guó)逆勢(shì)進(jìn)口，后期高關(guān)稅政策趨勢(shì)下，焦炭出口量仍將受限。

　　五、煤焦助推　2010年一季度焦炭市場(chǎng)將逐步回升

    2009年前三季度我國(guó)焦炭市場(chǎng)受?chē)?guó)際金融危機(jī)及國(guó)內(nèi)高煤價(jià)的共同影響，焦炭市場(chǎng)一直低位振蕩運(yùn)行，焦化企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益明顯下降。今年2月和8月相繼成為本年度的兩個(gè)高點(diǎn)，當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)二級(jí)冶金焦價(jià)格一度達(dá)到1850元/噸和1880元/噸，此高端價(jià)格較去年7月份的高點(diǎn)價(jià)格低約1000元/噸。然而，焦炭?jī)r(jià)格與鋼材的同步下滑并未順推至煉焦煤價(jià)格的下調(diào)，相反，因?yàn)橘Y源相對(duì)偏緊，煉焦煤價(jià)格持續(xù)居高不下，焦炭生產(chǎn)成本偏高，焦化企業(yè)經(jīng)營(yíng)舉步維艱。

    2009年四季度隨著山西煤炭資源整合的進(jìn)一步推進(jìn)，煤炭行業(yè)進(jìn)入傳統(tǒng)冬儲(chǔ)季節(jié)，煉焦煤資源將持續(xù)呈現(xiàn)出貨緊價(jià)高局勢(shì)；同時(shí)鋼材市場(chǎng)受?chē)?guó)際金融危機(jī)的深度影響，新年來(lái)臨和傳統(tǒng)鋼材淡季，下游鋼材市場(chǎng)勢(shì)必呈現(xiàn)出高庫(kù)存低價(jià)格現(xiàn)象。受以上利空因素影響，預(yù)測(cè)2009年四季度我國(guó)焦化企業(yè)將面臨寒冷的冬天，焦炭?jī)r(jià)格將以低位平穩(wěn)運(yùn)行為主，不排除價(jià)格隨鋼材和焦煤影響小幅上下波動(dòng)，焦化企業(yè)必將繼續(xù)限產(chǎn)保價(jià)。

    2010年一季度適逢中國(guó)傳統(tǒng)“春節(jié)”，煉焦煤價(jià)格將小幅上揚(yáng)；同時(shí)前期山西焦協(xié)、河北焦協(xié)和山東焦協(xié)號(hào)召下的焦化企業(yè)大面積限產(chǎn)，必將導(dǎo)致焦炭資源供給偏緊；再加上，年末焦炭?jī)r(jià)格已經(jīng)回落到較低水平。受以上積極因素影響，預(yù)測(cè)2010年一季度在焦煤緊張和鋼材利好的共同助推下，我國(guó)焦炭產(chǎn)量將環(huán)比上升、價(jià)格或?qū)⑼�步調(diào)漲。