“TSI指數(shù)為從長(zhǎng)協(xié)定價(jià)到浮動(dòng)定價(jià)提供了一個(gè)基礎(chǔ)，如果實(shí)現(xiàn)指數(shù)定價(jià)，每年拖沓的鐵礦石長(zhǎng)協(xié)談判就不再需要了。”

    昨天，在上海一家酒店的會(huì)議室里，英國(guó)環(huán)球鋼訊(SteelBusinessBreifing)旗下的鋼鐵指數(shù)公司(TheSteelIndex)總裁史蒂文·蘭達(dá)和他的同事們，熱情地介紹著公司推出的鐵礦石指數(shù)TSI，聽(tīng)眾是眾多來(lái)自各國(guó)的鋼鐵公司、鐵礦石貿(mào)易公司、礦山公司以及投行的代表。

    隨著新年度鐵礦石談判大幕的逐漸拉開(kāi)，意圖改變傳統(tǒng)鐵礦石談判機(jī)制的利益方們又開(kāi)始活躍起來(lái)，不過(guò)，目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)也許還有很長(zhǎng)的路要走，因?yàn)橹笖?shù)定價(jià)的模式，依然未被中國(guó)的鋼鐵企業(yè)尤其是中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)(下稱(chēng)“中鋼協(xié)”)所接受。

    隨著越來(lái)越多的國(guó)內(nèi)鋼廠(chǎng)參與進(jìn)口現(xiàn)貨鐵礦石市場(chǎng)的交易，鐵礦石長(zhǎng)協(xié)合同的定價(jià)機(jī)制正在受到越來(lái)越大的挑戰(zhàn)，而一些咨詢(xún)機(jī)構(gòu)也看到了鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)越來(lái)越活躍帶來(lái)的“商機(jī)”，開(kāi)始推出一系列的鐵礦石指數(shù)。

    據(jù)CBN記者了解，目前，國(guó)際上比較有影響力的鐵礦石指數(shù)有三種，分別是環(huán)球鋼訊的TSI指數(shù)、金屬導(dǎo)報(bào)(MetalBulletin)的MBIO指數(shù)、普氏能源資訊(Platts)的普氏指數(shù)。

    TSI指數(shù)目前主要統(tǒng)計(jì)兩種鐵礦石每天的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)，品位分別為62%和58%的鐵精粉，是到中國(guó)港口的CFR(到岸)價(jià)格，而長(zhǎng)協(xié)價(jià)則主要談判的是不包括海運(yùn)費(fèi)的FOB(離岸)價(jià)格。

    一些機(jī)構(gòu)，已經(jīng)開(kāi)始利用TSI等指數(shù)，開(kāi)發(fā)出了鐵礦石掉期合同結(jié)算產(chǎn)品，比如新加坡交易所。

    “去年我們就開(kāi)始研究鐵礦石掉期結(jié)算，并與國(guó)內(nèi)鋼廠(chǎng)交流，主要可以利用交易進(jìn)行套期保值來(lái)鎖定未來(lái)的價(jià)格和成本，今年4月正式啟動(dòng)了這一交易，目前參與者已經(jīng)接近100家�！毙录悠陆灰姿�結(jié)算與商品部助理副總裁陳世亮昨天告訴CBN記者，參與交易的主要是一些貿(mào)易商、投行以及國(guó)內(nèi)小型鋼廠(chǎng)，從今年4月到9月，通過(guò)新加坡交易所進(jìn)行鐵礦石掉期交易的已有300多萬(wàn)噸。

    不過(guò)，陳世亮也承認(rèn)，300多萬(wàn)噸的交易量與全球幾億噸的鐵礦石貿(mào)易量還相去甚遠(yuǎn)，不過(guò)他也認(rèn)為，雖然長(zhǎng)協(xié)機(jī)制怎么改目前還很難看清楚，但既然已經(jīng)有人提出了現(xiàn)貨和指數(shù)定價(jià)，就應(yīng)該先對(duì)這些進(jìn)行必要的了解�！半m然有很長(zhǎng)的路要走，但相信最終用戶(hù)會(huì)越來(lái)越多地介入�！�

    直接參與鐵礦石掉期合約的經(jīng)紀(jì)行FreightInvestorService公司經(jīng)紀(jì)人李萌昨天介紹，目前參與鐵礦石掉期交易的主要有三類(lèi)用戶(hù)，礦山鋼廠(chǎng)、各大貿(mào)易商和銀行基金�！霸跉W洲主要是大部分銀行，小部分礦山和貿(mào)易商，在中國(guó)國(guó)內(nèi)有貿(mào)易商、鋼廠(chǎng)和私募基金，甚至有個(gè)人投資者。”

    全球最大的礦山企業(yè)必和必拓就是改變傳統(tǒng)定價(jià)機(jī)制，推行指數(shù)定價(jià)的積極推動(dòng)者。而必和必拓與客戶(hù)今年簽署的合同中，已經(jīng)有部分實(shí)現(xiàn)了混合定價(jià)。

    CBN記者從昨天的研討會(huì)上了解到，渣打等銀行也在準(zhǔn)備向客戶(hù)推薦鐵礦石場(chǎng)外交易套保合約，而巴克萊銀行已經(jīng)開(kāi)始做一些場(chǎng)外合約，客戶(hù)主要是歐洲的貿(mào)易商和鋼廠(chǎng)。

    對(duì)于鐵礦石的最大買(mǎi)家中國(guó)，目前卻基本對(duì)指數(shù)定價(jià)和指數(shù)交易不感冒。在剛剛舉行的青島鐵礦石國(guó)際會(huì)議上，中鋼協(xié)秘書(shū)長(zhǎng)單尚華就重申，中國(guó)希望維持長(zhǎng)協(xié)交易，甚至希望最終取消現(xiàn)貨貿(mào)易。

    “愿不愿意接受指數(shù)交易，關(guān)鍵看我們能不能在其中占據(jù)主導(dǎo)權(quán)，如果像鐵道部集中采購(gòu)鐵路設(shè)備一樣，主動(dòng)權(quán)肯定在我們這里，可鐵礦石的采購(gòu)不是這樣，占據(jù)全球貿(mào)易量80%以上的三大礦山企業(yè)占據(jù)著主導(dǎo)權(quán)，他們甚至通過(guò)多租些船，就可以操控海運(yùn)市場(chǎng)進(jìn)而控制礦石市場(chǎng)�！币晃粎⑴c研討會(huì)的國(guó)內(nèi)鋼廠(chǎng)高層對(duì)記者坦陳。另外，中國(guó)的鋼廠(chǎng)很難統(tǒng)一行動(dòng)，一旦全部通過(guò)現(xiàn)貨市場(chǎng)交易，也許一兩個(gè)大鋼廠(chǎng)下單，就能把本在低位的指數(shù)推上天。

    不過(guò)，也有業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)長(zhǎng)協(xié)機(jī)制最終走向消亡，“現(xiàn)貨價(jià)低就去現(xiàn)貨市場(chǎng)買(mǎi)，長(zhǎng)協(xié)價(jià)便宜了就執(zhí)行長(zhǎng)協(xié)，現(xiàn)在誰(shuí)還愿意與中國(guó)的鋼廠(chǎng)簽長(zhǎng)協(xié)呢？”一位礦山企業(yè)的參會(huì)代表稱(chēng)。(來(lái)源：第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào))