兗州煤業(yè)此前發(fā)布公告，計劃以約33.2億澳元，約188.78億元人民幣收購Felix100%股份，共計196，455，038份普通股，以及170，000份股票期權(quán)。

　　Felix是澳洲重要的煤炭生產(chǎn)公司，煤炭資產(chǎn)包括4個運營中的煤礦、2個開發(fā)中的煤礦以及4個煤炭勘探項目。截至2008年12月31 日，F(xiàn)elix旗下煤礦的探明及推定儲量合計為5.10億噸，總資源量為20.06億噸。按實際持股比例計算的探明及推定儲量為3.86億噸，總資源量為 13.75億噸。

　　在公司的收購報告書中，計劃通過獲得澳大利亞財政部或其代理機構(gòu)的批準是收購成功的先決條件之一。澳洲監(jiān)管部門官員的表態(tài)體現(xiàn)出澳洲政府不希望將現(xiàn)有資源完全轉(zhuǎn)交到外國投資者手上，政府對外國投資設(shè)下50%的嚴苛限制或?qū)��?dǎo)致公司收購Felix100%股權(quán)計劃不被通過。

　　若收購不被通過，公司將喪失獲得澳洲豐富煤炭資源、Felix先進技術(shù)的機會，并且前期為尋求收購所付出的資金、資源也將付之東流，對公司未來發(fā)展存在負面影響。 消息的可靠性還有待證實，并且是否澳洲政府將出臺強硬限制政策導(dǎo)致公司收購計劃失敗還有待觀察，建議投資者謹慎應(yīng)對。

　　盈利預(yù)測。在不考慮收購的情況下，預(yù)計公司2009-2011年EPS為0.90元、1.45元、1.62元，對應(yīng)PE19倍、12倍、10 倍。收購海外資產(chǎn)必將面臨較大風險，但公司國內(nèi)業(yè)務(wù)保持穩(wěn)定，股價在經(jīng)歷近期的下跌之后基本處于安全邊際，繼續(xù)維持公司“短期_推薦，長期_A”的投資評級。

來源：中國證券網(wǎng)