行業(yè)數(shù)據(jù)向好 電企三季度業(yè)績有望超預(yù)期

　　近日公布的數(shù)據(jù)顯示，8月份總發(fā)電量同比增長9.3%，增幅達(dá)到15個月以來的最高值。同時，1月~8月累計(jì)發(fā)電量終于“轉(zhuǎn)正”，同比微增0.8%。面對持續(xù)向好的行業(yè)數(shù)據(jù)，中金公司等機(jī)構(gòu)發(fā)布研究報(bào)告表示，部分地區(qū)火電企業(yè)在第三季度的業(yè)績有望超出預(yù)期。

　　行業(yè)數(shù)據(jù)持續(xù)向好

　　統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年1月~8月份，全國規(guī)模以上電廠發(fā)電量為23293億千瓦時，同比增長了0.8%，值得注意的是，這是今年以來發(fā)電總量的首次同比“轉(zhuǎn)正”。其中，8月份單月發(fā)電量為3443億千瓦時，同比增長9.3%，增幅是15個月以來的最高值，環(huán)比增長達(dá)到2.9%。其中火電發(fā)電增速從上月的4.5%上升至10.5%，增長幅度十分明顯。面對持續(xù)向好的行業(yè)趨勢，中金公司認(rèn)為，9月份發(fā)電量同比增速有望達(dá)到10%。

　　國信證券提供的數(shù)據(jù)顯示，8月份單月發(fā)電量之所以能同比大增，主要是受益于第二產(chǎn)業(yè)（工業(yè)）的推動，其中又以鋼鐵、有色和交運(yùn)設(shè)備三大行業(yè)增長最快，顯示第二產(chǎn)業(yè)對用電增長的主導(dǎo)地位進(jìn)一步的恢復(fù)。同時，影響電企的另一因素是煤炭價格在近期趨于穩(wěn)定，大同優(yōu)混從7月份的平均價598元/噸漲到8 月份的602元/噸，漲幅不到1%，進(jìn)入9月后則出現(xiàn)了一定幅度的下降，進(jìn)一步保證了火電公司業(yè)績的增長。

　　華能國際方面人士認(rèn)為，雖公司9月份的發(fā)電數(shù)據(jù)還沒有出來，但從7、8月的情況來看，第三季度的發(fā)電情況應(yīng)該不錯。同樣，國電電力等火電上市公司人士也證實(shí)了進(jìn)入第三季度后，公司發(fā)電情況向好的這一觀點(diǎn)。

　　關(guān)注部分區(qū)域電企

　　東北證券分析師吳江濤表示，得益于河北、河南鋼鐵產(chǎn)能的復(fù)蘇，第三季度以來，河北、河南等地區(qū)的用電需求同比增速較快。同時，山東、福建、廣東等地區(qū)用電需求回暖態(tài)勢明顯。

　　同時，券商在公布的研究報(bào)告中提到，關(guān)注部分區(qū)域的業(yè)績增長較快的火電企業(yè)。在中金公司的研究報(bào)告中，分析師陳俊華表示，由于制造業(yè)用電量的持續(xù)回升、地區(qū)點(diǎn)火差價好于2007年末的水平，山東、河北和華東地區(qū)火電利用小時好于全國水平，預(yù)計(jì)這些地區(qū)火力發(fā)電企業(yè)在第三季度有望好于預(yù)期。國信證券也表示，繼續(xù)看好華南、華東地區(qū)的火電公司。

　　在個股方面，中金公司表示，在煤炭價格未出現(xiàn)大幅度變化的前提下，“第三季度業(yè)績可能超過預(yù)期”的公司推薦順序依次是華電國際、國電電力和華能國際。此外，國信證券等建議投資者關(guān)注寶新能源等個股。有市場人士認(rèn)為，雖上述公司業(yè)績向好，但在大盤波動較大的情況下，投資者還是應(yīng)該采取逢低吸納，分倉進(jìn)入的操作方式。

　　氣候變化峰會表態(tài)利好核電板塊

　　在本次聯(lián)合國氣候變化峰會上，國家主席胡錦濤表示，中國將大力發(fā)展可再生能源和核能，爭取到2020年非化石能源占一次能源消費(fèi)比重達(dá)到15％左右，這被市場解讀為對中國核電發(fā)展的重大利好。

　　“核能本來就是新能源產(chǎn)業(yè)中潛力最大、最有發(fā)展可行性的產(chǎn)業(yè)”，世紀(jì)證券分析師顏彪表示，“近期核能相關(guān)板塊表現(xiàn)非常強(qiáng)勁，而胡主席在氣候峰會上的表態(tài)將更加振奮行業(yè)信心，而且從15%這樣的數(shù)據(jù)來看，肯定將主要依靠核電�！�

　　顏彪表示，在新能源中，核點(diǎn)的發(fā)電成本較風(fēng)電和光伏太陽能來說，最接近于火電。此外，從技術(shù)上來看，光伏、風(fēng)電中的很多核心技術(shù)依賴國外進(jìn)口，而核電經(jīng)過近年來的快速發(fā)展，無論是從核心技術(shù)、配套技術(shù)還是輔助材料生產(chǎn)水平來看，都得到了顯著提高。預(yù)計(jì)到2020年，核電設(shè)備的國產(chǎn)化率將達(dá)到 80%以上，從維護(hù)能源安全的角度來看，核電在幾大新能源中顯然最被看好。

　　而長江證券分析師徐建兵則看好以東方電氣、上海電氣為龍頭的核電設(shè)備上市公司。

　　“從遠(yuǎn)期看，核電運(yùn)營商能從核電發(fā)展中受益”，徐建兵說，“但由于核電建設(shè)周期很長，政策利好將首先惠及核電設(shè)備制造商�！�

　　徐建兵預(yù)計(jì)，到2020年，核電設(shè)備投資比例占到整個核電投資的40%左右，市場累計(jì)規(guī)模將超過3000億元。

　　徐建兵說，“相比較風(fēng)電、光伏產(chǎn)能相對過剩，競爭者多，核電的技術(shù)門檻相對較高，利潤自然也能夠保證。像哈空調(diào)這樣的企業(yè)，都是行業(yè)內(nèi)的‘隱形冠軍’，競爭能力很被看好�！�

　　對于胡錦濤主席講話中同時被提到的林業(yè)，分析師則普遍認(rèn)為，對于林業(yè)板塊的實(shí)質(zhì)性利好不大。

　　江南證券的研究員盧全治表示，“國家目前對用于商業(yè)目的經(jīng)濟(jì)林和非經(jīng)濟(jì)林采取不同的政策，A股的林業(yè)板塊中，主要都是用于商業(yè)用途的林業(yè)加工企業(yè)�！�