2009年二季度機(jī)構(gòu)持倉情況：前十大流通股東以機(jī)構(gòu)投資者為主，合計(jì)持倉64667.4萬股（上期為64887.7萬股）；前十大中9家基金持倉合計(jì)8545.9萬股（上期9家持8161.2萬股）；股東人數(shù)較上期減少20％，籌碼繼續(xù)集中。

　　華泰證券：我們上調(diào)公司2009年、2010年、2011年每股收益1.65元、1.76元、2.38元，對(duì)應(yīng)動(dòng)態(tài)市盈率為22倍、21倍、15倍，在煤炭股中估值處于行業(yè)均值水平，考慮公司收購資產(chǎn)的可能較大，我們維持公司“推薦”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)：40元。

　　國泰君安：成本、費(fèi)用控制是Q2利潤(rùn)增長(zhǎng)來源。不考慮收購資產(chǎn)，我們對(duì)公司09、10年EPS的預(yù)測(cè)分別為1.59元和1.85元，動(dòng)態(tài)PE分別為26倍和23倍，考慮到資產(chǎn)收購的可能性較大，2009年公司的估值可下降到22倍左右，我們上調(diào)公司評(píng)級(jí)至謹(jǐn)慎增持。

　　上海證券：量?jī)r(jià)齊升，運(yùn)營能力提升。我們認(rèn)為公司上半年業(yè)績(jī)優(yōu)于同行，下半年依然會(huì)保持良好發(fā)展態(tài)勢(shì)2009年市盈率20倍，2010年市盈率18倍，低于行業(yè)平均值，考慮到公司外延收購煤炭資產(chǎn)，未來可能出現(xiàn)超預(yù)期的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，因此給予其投資評(píng)級(jí)為“跑贏大市”。

　　廣發(fā)證券：業(yè)績(jī)超預(yù)期增長(zhǎng)，資產(chǎn)注入前景廣闊。預(yù)計(jì)公司2009-2011年EPS分別為1.788元、1.825元和2.077元，對(duì)應(yīng)2009-2011年P(guān)E分別為23倍、22倍和20倍。相對(duì)于煤炭行業(yè)2009年26倍左右的市盈率有所低估，給予其買入評(píng)級(jí)。

　　長(zhǎng)江證券：在不考慮資產(chǎn)注入的情況下，我們測(cè)算國陽新能2009-2011年EPS分別為1.72元、1.91元和2.02元，相當(dāng)于2009 年動(dòng)態(tài)市盈率24倍，與行業(yè)平均25倍PE基本一致。經(jīng)歷了小礦復(fù)產(chǎn)帶來的供給沖擊和施肥淡季導(dǎo)致的需求沖擊后，無煙煤價(jià)格至今連續(xù)兩周企穩(wěn)，未來價(jià)格預(yù)期向好，集團(tuán)資產(chǎn)注入預(yù)期強(qiáng)烈，我們維持對(duì)公司的“推薦”評(píng)級(jí)。

 來源：證券日?qǐng)?bào)