天相投顧26日發(fā)布伊力特中報(bào)點(diǎn)評，維持公司“中性”的投資評級，具體如下：
　　2009年1-6月，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5.26億元，同比增長17.44%，營業(yè)利潤1.15億元，同比增長4.33%，實(shí)現(xiàn)歸屬母公司凈利潤8057萬元,同比下降11.91%，實(shí)現(xiàn)每股收益0.18元。其中，第2季度公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.64億元，同比增長9.45%，實(shí)現(xiàn)歸屬母公司凈利潤4424萬元，同比下降15.16%，實(shí)現(xiàn)每股收益0.10元。
　　公司白酒業(yè)務(wù)銷售收入增長逾20%。報(bào)告期內(nèi)，因國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)放緩，公司高端酒類銷售受到抑制（公司高端白酒收入占酒類收入的10%-20%）。為應(yīng)對金融危機(jī)，公司積極調(diào)整了營銷策略，加大了疆內(nèi)市場的開拓力度，進(jìn)一步鞏固區(qū)域優(yōu)勢，使得白酒業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)銷售收入5.12億元，較上年同期增長20.17%，其中新疆市場實(shí)現(xiàn)3.11億元，同比大幅增長49.68%。
　　煤化工項(xiàng)目即將投產(chǎn)。公司控股61%的控股子公司--新疆伊力特煤化工有限責(zé)任公司，預(yù)計(jì)將于10月份左右投產(chǎn)。天相投顧預(yù)計(jì)煤化工項(xiàng)目年內(nèi)能為公司貢獻(xiàn)利潤，將體現(xiàn)在第4季度中。
　　因目前煤化工項(xiàng)目尚未投產(chǎn)，其盈利能力難以預(yù)計(jì)，天相投顧暫未考慮該項(xiàng)目對公司凈利潤的貢獻(xiàn)。另外，考慮到：（1）公司上半年凈利潤同比下降源于子公司今年不再享受所得稅優(yōu)惠政策；（2）公司疆外業(yè)務(wù)發(fā)展勢頭良好，并有很大的提升空間，天相投顧預(yù)計(jì)公司2009-2011年的EPS分別為0.31元、0.41元和0.54元，當(dāng)前公司的股價(jià)為8.77元，對應(yīng)的動(dòng)態(tài)PE分別為28X、21X和16X，暫時(shí)維持公司“中性”的投資評級。
來源：中國證券網(wǎng)