淮南礦業(yè)成為公司大股東

　　蕪湖港發(fā)布公告，公司以11.11元的價(jià)格向唯一發(fā)行對(duì)象淮南礦業(yè)發(fā)行不超過1.7億股股份，購買其持有的鐵運(yùn)公司和物流公司100%的股權(quán)，資產(chǎn)預(yù)估值約18.74億元。如發(fā)行成功，淮南礦業(yè)將成為公司第一大股東。

　　煤運(yùn)優(yōu)勢(shì)變成現(xiàn)實(shí)

　　公司面向全國經(jīng)濟(jì)最為發(fā)達(dá)、能源最為缺乏的華東華南地區(qū)，而背靠華東華南地區(qū)煤炭資源第一大省安徽省。地理位置看，占據(jù)中國經(jīng)濟(jì)總量70%、均處于煤炭資源嚴(yán)重缺乏 狀態(tài)的12個(gè)省份正好“包圍”著安徽，使公司具有煤炭輸出無可比擬的的天然優(yōu)勢(shì)。隨著淮南礦業(yè)入主，這一優(yōu)勢(shì)有望逐漸變成現(xiàn)實(shí)。

　　淮礦入住快速提升公司綜合實(shí)力

　　淮南礦業(yè)為國家重要煤炭基地，08年末資產(chǎn)總額559億元。此次收購資產(chǎn)具有較好的盈利能力，資產(chǎn)注入后，將有助于改善公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)，提高資本規(guī)模，增強(qiáng)盈利能力，并進(jìn)一步鞏固公司長江煤運(yùn)優(yōu)勢(shì)。同時(shí)依托于淮南礦業(yè)，業(yè)務(wù)和盈利的穩(wěn)定性將大大增強(qiáng)。

　　盈利預(yù)測(cè)和投資評(píng)級(jí)

　　結(jié)合公司做出的未來業(yè)績承諾，預(yù)測(cè)公司2009-2012年每股收益分別為0.48、0.66、0.79和0.96元。估值明顯低于同類公司，我們以2010年行業(yè)其他公司25的平均動(dòng)態(tài)PE 作為公司合理估值，半年內(nèi)給予增持評(píng)級(jí)，預(yù)期價(jià)格16.43元。

來源：中國證券網(wǎng)