中投證券分析師表示，看好下半年鋼鐵行業(yè)的全面復(fù)蘇，鞍鋼股份作為全國鋼企的排頭兵，是行業(yè)復(fù)蘇的最大受益者之一，維持其“推薦”評級。

　　公司供需情況良好，目前公司月產(chǎn)量在150萬噸水平，全年目標產(chǎn)量接近1800萬噸。需求方面，公司已經(jīng)能明顯感受到下游重點行業(yè)（基建、機械、汽車、家電、船舶）的好轉(zhuǎn)；公司出口情況也大幅改善，公司7月出口18萬噸，單月超過公司1季度總量的11萬噸。

　　公司鲅魚圈已經(jīng)順利投產(chǎn)進入盈利通道。公司鲅魚圈5月正式點火，目前已經(jīng)全部投產(chǎn)。8月和9月板材大幅提價，鲅魚圈的盈利已經(jīng)有所保障，而且未來能夠給公司帶來一定的產(chǎn)量增量，有利于業(yè)績改善。

　　公司取向硅鋼2009年可以量產(chǎn)1萬噸，2010年將成為公司的一個重要盈利增長點。公司第一條硅鋼生產(chǎn)線目前正處于熱負荷試車階段，預(yù)計9月份正式投產(chǎn)，09年產(chǎn)量規(guī)劃4萬噸，其中取向硅鋼1萬噸，高牌號無取向硅鋼3萬噸。

　　分析師認為2010年取向硅鋼量產(chǎn)穩(wěn)定后，將進一步提升公司的整體盈利能力。預(yù)計公司2009年至2011年每股收益分別為0.19、0.68 及0.90元，包含假設(shè)公司2010年綜合毛利率回到2008年的90%水平、2007年的55%水平，上升空間依然很大。作為行業(yè)中盈利最好的鋼企之一，公司受益于行業(yè)的全面復(fù)蘇，因此2010年公司業(yè)績彈性較大，超預(yù)期的可能性大。

來源：中國冶金報