開灤股份昨日發(fā)布中報(bào)，上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入40.32億元，較去年同期（下稱同比）下降14.44%；歸屬于母公司股東的凈利潤4.04億元，同比下降37.88%；實(shí)現(xiàn)每股收益為0.33元。

　　開灤股份二季度凈利潤比一季度下降24%左右，主要源于二季度焦煤價(jià)格的回落。上半年，開灤股份煤炭業(yè)務(wù)是支撐公司業(yè)績的最主要來源。煤炭業(yè)務(wù)收入保持10.77%的增長，增長的原因源于煤炭銷量及綜合售價(jià)的提高。

　　焦炭業(yè)務(wù)方面，上半年焦炭毛利率為11.99%，總體盈虧平衡，其他焦化產(chǎn)品全年仍難以貢獻(xiàn)利潤。我們認(rèn)為，開灤股份全年業(yè)績將“前低后高”，焦煤、焦炭業(yè)務(wù)彈性空間較大。從下半年看，隨著下游鋼鐵行業(yè)回暖、鋼價(jià)回升，一方面公司的煉焦煤有進(jìn)一步提價(jià)的空間；另一方面，焦炭業(yè)務(wù)開始全負(fù)荷生產(chǎn)，預(yù)計(jì)下半年扭虧為盈，進(jìn)一步貢獻(xiàn)業(yè)績。

　　開灤股份全年盈利將超過去年水平，上調(diào)2009年、2010年盈利預(yù)測為0.74元、0.93元。同時(shí)，開灤股份作為開灤集團(tuán)的資產(chǎn)整合平臺(tái)，整體上市的預(yù)期也較為明確。

來源：東方早報(bào)