一、鋼鐵產(chǎn)能釋放成為鐵礦石行情升溫的最重要因素

    進(jìn)入二季度以后，國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)能加快釋放速度，日產(chǎn)水平不斷提高。據(jù)統(tǒng)計，6月份全國粗鋼產(chǎn)量4942.5萬噸，比去年同期增長6%，完全扭轉(zhuǎn)了前期下降局面。從各月環(huán)比來看，也大體呈現(xiàn)持續(xù)增長態(tài)勢。

2009年3—6月全國粗鋼產(chǎn)量情況表

 中國鋼鐵產(chǎn)能的不斷釋放，對于鐵礦石行情的升溫，當(dāng)然是一個很大鼓舞。據(jù)有關(guān)資料，7月下旬天津港63.5%的印度現(xiàn)貨粉礦報價為700-710元/噸，比較4月最低點時的500元/噸上漲了近50%；澳大利亞的62%紐曼粉礦亦為740-750元/噸，均遠(yuǎn)高于國際三大礦商與日韓企業(yè)達(dá)成的長協(xié)礦價格。

    雖然鐵礦石行情升溫還受到其它因素影響，比如生產(chǎn)成本和物流費用增加，但鋼鐵產(chǎn)能加速釋放無疑是最重要的方面。

二、下一階段鋼鐵產(chǎn)能繼續(xù)大量釋放

    由于下述三大因素的影響，預(yù)計下一階段中國鋼鐵產(chǎn)能還會大量釋放。

    一是從近期來看，國家前期出臺刺激需求的措施效應(yīng)，在下半年會進(jìn)一步顯現(xiàn)，住宅、汽車、家電、機(jī)械設(shè)備、重點工程建設(shè)等市場依然看好，推動實體鋼材需求繼續(xù)增長。

    二是從長期來看，中國、印度等新興經(jīng)濟(jì)體的“兩化進(jìn)程”，即工業(yè)化和城鎮(zhèn)化進(jìn)程尚未完結(jié)或者才開始不久。由此形成支撐鋼材“超級牛市”持續(xù)下去的最堅實基礎(chǔ)。預(yù)計隨著大量農(nóng)村人口向城鎮(zhèn)，尤其是向大都市的轉(zhuǎn)移，未來中國大陸將會出現(xiàn)十?dāng)?shù)個5000萬常住人口“超級城市”，由此匯集全國人口總數(shù)的一半以上。如此大規(guī)模的城市化建設(shè)，以及所派生的生活用品的升級換代，所產(chǎn)生的金屬需求無疑是十分巨大的。沒有疑問，中國、印度等新興經(jīng)濟(jì)體的“兩化進(jìn)程”，所引發(fā)的巨大金屬需求，完全可以抵消歐美國家由于經(jīng)濟(jì)衰退所出現(xiàn)的需求萎縮。

    三是從國際環(huán)境來看，近期一些數(shù)據(jù)顯示，即使是陷入經(jīng)濟(jì)衰退的歐美國家，也出現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)觸底跡象。預(yù)計從今年底到明年上半年，世界各國經(jīng)濟(jì)將相繼走出衰退陰影，開始緩慢復(fù)蘇,由此拉動鋼鐵需求增加和產(chǎn)能擴(kuò)張。據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計，今年6月份全國出口鋼材143萬噸，環(huán)比增加8萬噸。預(yù)計今年下半年鋼材出口雖然同比降幅仍有可能繼續(xù)探底，但更值得關(guān)注的環(huán)比指標(biāo)卻不會更“糟”了。今年以來，歐洲、北美和亞洲的主要鋼廠紛紛重啟高爐，提高產(chǎn)能利用率，鋼鐵產(chǎn)量都出現(xiàn)環(huán)比增加態(tài)勢。歐美國家鋼鐵產(chǎn)能的逐步恢復(fù)，亦顯示了全球鋼材需求有所復(fù)蘇跡象。

    四是從價格水平來看，在終端需求明顯回暖和成本增加的堅實基礎(chǔ)上，全球鋼鐵企業(yè)紛紛提高鋼材出廠價格。兩、三個月的時間內(nèi)，國際市場有些熱軋產(chǎn)品提價幅度超過100美元/噸，國內(nèi)鋼鐵企業(yè)出廠價格亦達(dá)到或接近1000元/噸。由此帶動了鋼材價格的普遍上漲。鋼材價格的大幅上漲，使得企業(yè)贏利顯著增加，進(jìn)一步刺激了鋼鐵企業(yè)的生產(chǎn)積極性。

    受到上述幾個方面的影響，從現(xiàn)在開始，直到今后較長的一段時期內(nèi)，全球鋼鐵產(chǎn)能將持續(xù)性高水平釋放。比如中國粗鋼產(chǎn)量將會在很長一段時期內(nèi)保持在6億噸左右的水平。另據(jù)英國MEPS預(yù)測，2010年世界鋼產(chǎn)量比上年增長5%，到2012年鋼產(chǎn)量有望創(chuàng)造新的最高記錄。

三、鐵礦石“超級牛市”還將持續(xù)下去

     由于上述鋼鐵產(chǎn)量的擴(kuò)張因素的繼續(xù)存在，并且在較長一段時期內(nèi)發(fā)揮主導(dǎo)作用，這就決定了鐵礦石需求的長期旺盛局面。受其影響，未來鐵礦石價格將繼續(xù)高位運行，即使因為一些短期因素出現(xiàn)階段性調(diào)整（假如中國鐵礦石價格最終談判結(jié)果低于首發(fā)價格），也不會改變這個市場大勢。調(diào)整過后，包括長協(xié)礦在內(nèi)的鐵礦石價格仍將震蕩向上，并且不排除超出前期歷史高點的可能。

     由此可見，從本世紀(jì)初開始的此輪鐵礦石“超級牛市”還將持續(xù)下去，究竟會持續(xù)多久。初步分析，至少還有5年時間，甚至長達(dá)10年之久。甚至可以說，只要中國、印度等新興經(jīng)濟(jì)體國家的“兩化進(jìn)程”不結(jié)束，還處于上升通道，此輪鐵礦石“超級牛市”就將一直持續(xù)下去。

四、如何應(yīng)對鐵礦石價格上漲？

    整體而言，未來鐵礦石價格長期走向漲勢難抑，與鋼材之間的需求、成本、價格“利多循環(huán)”局面在所難免。面對這個市場大勢，究竟如何應(yīng)對呢？

    1.順勢而為，高進(jìn)高出。如果承認(rèn)未來鐵礦石價格長期走勢震蕩向上，那么相關(guān)部門、企業(yè)、貿(mào)易商和投資者都要順勢而為，切不可與市場作對，更不能夠誤判行情大勢，提出不切實際的目標(biāo)，把自己逼到尷尬境地。原材料價格上漲了。成本增加了，鋼材出廠價格、外貿(mào)出口價格當(dāng)然也要提高，境外鋼材用戶，必須承受中國鋼鐵企業(yè)礦石高成本的轉(zhuǎn)嫁負(fù)擔(dān)。在外部需求疲軟情況下，要特別防止國內(nèi)企業(yè)競相低價出口，在國際市場上 “賤賣”中國鋼材。必要時可以通過調(diào)整出口關(guān)稅加以調(diào)控。

    2. “兩點論”觀察進(jìn)口鐵礦石價格問題。一方面，中國有6億噸的粗鋼產(chǎn)能，是當(dāng)今世界最大的鐵礦石消費國和進(jìn)口國，當(dāng)然希望進(jìn)口鐵礦石價格低一些。另一方面，并不等于進(jìn)口鐵礦石價格越低越好。道理很簡單。進(jìn)口鐵礦石價格過于低廉，雖然有利于個別行業(yè)的眼前利益，但亦會產(chǎn)生極大的副作用：即進(jìn)口資源搶奪國內(nèi)礦山銷售市場，使得國內(nèi)礦山企業(yè)缺乏資金，嚴(yán)重影響國內(nèi)鐵礦石的勘探、開發(fā)，對國內(nèi)鐵礦石產(chǎn)能形成重大沖擊，甚至產(chǎn)生滅頂之災(zāi)影響。如果中國國內(nèi)鐵礦石企業(yè)相繼倒閉，產(chǎn)能急劇萎縮，中國鋼鐵企業(yè)就會更加依賴進(jìn)口鐵礦石，更大程度地受制于人，最終被迫接受更高的進(jìn)口鐵礦石價格。 

    3.加強(qiáng)中國鋼鐵企業(yè)的兼并重組。在獲得鐵礦石價格談判“話語權(quán)”的艱難進(jìn)程中，我們還面臨一個嚴(yán)重劣勢，那就是以成千上萬家企業(yè)的分散大軍，對決高度壟斷集中的世界礦業(yè)巨頭。雖然這個劣勢不是短時期內(nèi)可以改變的，但我們還是要千方百計推動國內(nèi)鋼鐵行業(yè)的兼并重組，下大力氣淘汰落后產(chǎn)能，大幅度地提高中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度。這是一項十分艱巨的任務(wù)，鐵礦石價格的上漲，有可能在這方面助我們一臂之力。

    4.繼續(xù)堅持境外資源抄底。中國是一個人平鐵礦石資源較為貧乏的國家，特別是富礦資源更少。面對方興未艾的“兩化”浪潮和旺盛的金屬需求，中國依賴境外鐵礦石資源的局面將長期存在。因此，必須積極地向境外資源尋求出路，投資礦山資源，收購礦山資產(chǎn)等。盡管此項工作起步的晚了一些，今后會遭遇很大的障礙，但還是應(yīng)當(dāng)不怕挫折，調(diào)整策略，加強(qiáng)技巧，堅持不懈地進(jìn)行下去。在這方面，要向日本學(xué)習(xí)。

    5.鋼鐵企業(yè)和貿(mào)易商適量商業(yè)儲備。資源“瓶頸約束”，其實是中國鋼鐵業(yè)發(fā)展的最大障礙。在未來鐵礦石“超級牛市”尚未結(jié)束，震蕩向上的市場大勢下，中國鋼鐵企業(yè)和貿(mào)易商們，都可以將行情的暫時性調(diào)整回落視為一個新的機(jī)遇，堅持逢低買進(jìn)的大方向，積極備料補(bǔ)充庫存，適量商業(yè)儲備。
來源：蘭格鋼鐵