近期以來(lái)，鋼材市場(chǎng)價(jià)格受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和美元走勢(shì)影響，在有色金屬價(jià)格大幅波動(dòng)情況下，呈現(xiàn)出撲朔迷離的走勢(shì)，在市場(chǎng)基本面沒(méi)有大幅改觀的情況下，現(xiàn)貨價(jià)格基本小幅波動(dòng)的情況下，鋼材期貨價(jià)格卻呈現(xiàn)出明顯的走強(qiáng)態(tài)勢(shì)，整個(gè)市場(chǎng)目前處在混沌不明的狀態(tài)下，對(duì)于后期市場(chǎng)走勢(shì)，沒(méi)有一個(gè)明確的認(rèn)識(shí)，下面筆者根據(jù)目前掌握的一些材料，認(rèn)為當(dāng)前的鋼材價(jià)格走勢(shì)已經(jīng)脫離了單指鋼鐵行業(yè)的小環(huán)境，而要放在整個(gè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行背景下來(lái)分析當(dāng)前形勢(shì)，能得到更加正確的認(rèn)識(shí)，下面筆者從三個(gè)問(wèn)題入手來(lái)把握目前的鋼材走勢(shì)：

    1)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化方向？

    1.1今年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將保持在8%以上

    2008年我國(guó)GDP增長(zhǎng)9%，同比下降4個(gè)百分點(diǎn)，其中第四季度GDP增長(zhǎng)率為6.8%。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率回落速度超過(guò)預(yù)期。2009年年初，我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)出現(xiàn)積極變化，溫家寶總理在今年的政府工作報(bào)告中提出，2009年我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的預(yù)期目標(biāo)為8%。

    雖然隨著金融危機(jī)影響從虛擬經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，中國(guó)外貿(mào)出口受到更大影響，但綜合分析各種主要影響因素和國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，2009年中國(guó)經(jīng)濟(jì)將呈現(xiàn)前低后高的變化特點(diǎn)，全年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率將達(dá)到或超過(guò)8%，價(jià)格漲幅預(yù)計(jì)保持較低水平，CPI漲幅預(yù)計(jì)在2%左右。

    1.2國(guó)際金融形勢(shì)可能會(huì)在2009年下半年趨于穩(wěn)定

    戰(zhàn)后金融危機(jī)主要存在以下幾個(gè)特征：銀行業(yè)危機(jī)平均會(huì)持續(xù)2年；實(shí)際房?jī)r(jià)平均在6年內(nèi)下跌35%；股票價(jià)格在3.5年內(nèi)下跌55%；失業(yè)率平均在4年內(nèi)上升7個(gè)百分點(diǎn)；產(chǎn)出下降9%；政府債務(wù)的實(shí)際價(jià)值平均上升86%。

    由于當(dāng)前美國(guó)房地產(chǎn)價(jià)格跌幅已經(jīng)接近30%，銀行業(yè)危機(jī)已經(jīng)持續(xù)了近2年，再加上發(fā)達(dá)國(guó)家股票市場(chǎng)跌幅在40%-50%之間，金融市場(chǎng)可能會(huì)在2009年下半年趨于穩(wěn)定。不過(guò)實(shí)體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇還有一個(gè)滯后期，預(yù)計(jì)要到2010年上半年才能見底。因?yàn)楫?dāng)前各國(guó)失業(yè)率還沒(méi)有見底，各國(guó)GDP雖然都在下降，但最壞的時(shí)刻還沒(méi)有到來(lái)，與此同時(shí)“去杠桿化”與信貸緊縮還將持續(xù)，消費(fèi)需求短期內(nèi)難以回升。

    1.3美元走勢(shì)短期趨強(qiáng)，長(zhǎng)期趨弱

    自危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，美元堅(jiān)挺的背后更多的原因在于美國(guó)自身的需求，美元強(qiáng)勢(shì)最大的受益國(guó)即為美國(guó)。美國(guó)政府希望看到，也需要更多的資金回流，所以必須以強(qiáng)勢(shì)美元作為支撐，一方面穩(wěn)定美國(guó)本土的資金不外逃，同時(shí)吸引海外資金回流。其次，強(qiáng)勢(shì)美元也是吸引其他國(guó)家繼續(xù)購(gòu)買美國(guó)國(guó)債的誘因之一。為了挽救經(jīng)濟(jì)，美國(guó)政府不得不推出了一系列巨額經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，這些計(jì)劃是以巨額財(cái)政赤字為前提的。目前美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)考慮更多的后果，所以，在全球經(jīng)濟(jì)沒(méi)有穩(wěn)定下來(lái)之前，美元的走強(qiáng)是完全符合美國(guó)政府本意的。當(dāng)然這里不得不提到商品價(jià)格，因?yàn)槊涝獔?jiān)挺將繼續(xù)壓制商品價(jià)格維持低位，而商品價(jià)格維持低位也是有利于美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的，這樣一來(lái)，美國(guó)更加愿意看到美元繼續(xù)維持強(qiáng)勢(shì)。此外，最近伯南克明確表示，如果政府扶持銀行體系的措施取得成功，美國(guó)經(jīng)濟(jì)將有望在今年結(jié)束衰退。在這一背景下，市場(chǎng)焦點(diǎn)究竟是繼續(xù)由風(fēng)險(xiǎn)偏好主導(dǎo)，還是轉(zhuǎn)向經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，將成為下一步匯市走向的主要風(fēng)向標(biāo)。由于美聯(lián)儲(chǔ)已沒(méi)有降息空間，所以一旦美聯(lián)儲(chǔ)宣布新的刺激措施或聲明，市場(chǎng)情緒將轉(zhuǎn)為更加悲觀，從而打壓股市，那美元將繼續(xù)可以看好，而目前美元的下跌僅僅是回調(diào)。

    2)09年鋼材消費(fèi)情況現(xiàn)狀到底是怎么樣？

    家電用鋼：將告別兩位數(shù)增長(zhǎng)時(shí)代

    從生產(chǎn)規(guī)模看，產(chǎn)量將是影響家電用鋼的主要因素，2009年國(guó)內(nèi)家電行業(yè)生產(chǎn)形勢(shì)嚴(yán)峻；從材料替代的角度看，在巨大的成本壓力下企業(yè)的材料替代研發(fā)活躍，如雙筒洗衣機(jī)全塑機(jī)型比重提高，機(jī)殼用PP替代鍍鋅板，冰箱門板與背板材料替代面擴(kuò)大等，這些都將減少對(duì)鋼材的需求；由于原材料價(jià)格高漲，降低材料消耗、節(jié)約成本是當(dāng)前家電企業(yè)共同追求的目標(biāo)，全球家電業(yè)正在流行高強(qiáng)度薄板材，未來(lái)各類家電產(chǎn)品的板材厚度將出現(xiàn)減薄趨勢(shì)。從上述兩方面分析可以看出，未來(lái)家電用鋼的增長(zhǎng)速度勢(shì)必放緩。

    集裝箱用鋼：整體不容樂(lè)觀

    2009年國(guó)際市場(chǎng)的集裝箱更新、新增船隊(duì)運(yùn)力和國(guó)際貿(mào)易貨運(yùn)的增加量等三項(xiàng)主要市場(chǎng)需求將大幅萎縮。上半年，市場(chǎng)需求的疲弱或許為歷史僅見，可能將進(jìn)入市場(chǎng)最暗淡的時(shí)期。通常上半年的產(chǎn)銷量約占全年總量的1/3以上。按照最好的市場(chǎng)預(yù)期，下半年隨著中國(guó)和美國(guó)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)、回暖，帶動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)走出衰退的陰影，市場(chǎng)信心和需求逐漸恢復(fù)，引導(dǎo)航運(yùn)市場(chǎng)復(fù)蘇，市場(chǎng)恢復(fù)活力，訂單將逐漸增加。即便如此，預(yù)計(jì)2009年集裝箱市場(chǎng)需求仍將有較大幅度的下滑，其幅度可能達(dá)到30%-50%。

    鋼結(jié)構(gòu)用鋼：繼續(xù)保持增長(zhǎng)

    雖然受經(jīng)濟(jì)增速放緩影響，鋼結(jié)構(gòu)業(yè)增速有所放緩，但仍將保持一定的速度，再加上近期內(nèi)鋼材價(jià)格處于相對(duì)低位，鋼結(jié)構(gòu)生產(chǎn)成本明顯下降，這將有利于鋼結(jié)構(gòu)行業(yè)發(fā)展。陳祿如認(rèn)為，在下列幾個(gè)領(lǐng)域內(nèi)鋼結(jié)構(gòu)量會(huì)增加：第一，能源建設(shè)還會(huì)加快，火力電廠的主廠房和鍋爐鋼架用鋼量會(huì)增加(包括核電廠廠房用鋼、風(fēng)力發(fā)電用鋼等)；第二，交通工程中的鋼橋梁會(huì)有所增加；第三，市政建設(shè)中采用鋼結(jié)構(gòu)的量會(huì)增加，地鐵和輕軌工程、城市立交橋、高架橋、環(huán)保工程、城市公共設(shè)施及臨時(shí)房屋等均越來(lái)越多的采用鋼結(jié)構(gòu)；第四，鋼結(jié)構(gòu)住宅將增加。第五，海外訂單將有所增加。

    船舶用鋼：產(chǎn)能過(guò)剩，后市難期

    經(jīng)過(guò)測(cè)算，2009年造船用鋼總消耗量約為1330萬(wàn)噸，其中船板為1170萬(wàn)噸，型鋼及球扁鋼為120萬(wàn)噸，管材為40萬(wàn)噸。首先船板出口將有所下降。受金融危機(jī)的影響，2009年韓國(guó)、越南等主要船用鋼材進(jìn)口國(guó)鋼材需求量將有所下降。主要原因一是韓國(guó)一些新興船廠和中小船廠資金鏈斷裂，出現(xiàn)倒閉潮，對(duì)船用鋼材需求有所減少；二是日本的新日鐵，韓國(guó)的東國(guó)制鋼、浦項(xiàng)制鋼一方面提高產(chǎn)量，一方面下調(diào)船板價(jià)格，將影響中國(guó)船板出口。此外，韓國(guó)的東國(guó)制鋼厚板廠將在今年11-12月竣工，其船板年生產(chǎn)能力將達(dá)到410萬(wàn)噸，屆時(shí)韓國(guó)從中國(guó)和日本進(jìn)口的船板將相應(yīng)減少。

    其次，船用鋼材產(chǎn)能過(guò)剩的矛盾將顯現(xiàn)。從2005年開始我國(guó)船板產(chǎn)量已基本滿足國(guó)內(nèi)需求，多余的產(chǎn)能主要靠出口韓國(guó)、越南消化。2008年我國(guó)船板產(chǎn)量高達(dá)2014萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)62.8%。今年還將有多條船板生產(chǎn)線投產(chǎn)，產(chǎn)能還將大幅增加，可以肯定的說(shuō)，造船板產(chǎn)量已經(jīng)超過(guò)造船行業(yè)的需求。我國(guó)船舶企業(yè)即使目前手持船舶訂單能全部順利交付，到2010年，造船行業(yè)對(duì)造船板的最大理論需求僅為2000萬(wàn)噸，之后需求將出現(xiàn)下降，造船板產(chǎn)能過(guò)剩的矛盾將更加突出。

    機(jī)械用鋼：還將保持兩位數(shù)增長(zhǎng)

    隨著市場(chǎng)需求的明顯萎縮，一般機(jī)械產(chǎn)品產(chǎn)能過(guò)剩的矛盾會(huì)進(jìn)一步加劇，當(dāng)前統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)反映的出口下降、銷售率回落、企業(yè)新增訂但單減少、存貨增加、利潤(rùn)大幅度下降等表明，機(jī)械工業(yè)總體運(yùn)營(yíng)形勢(shì)比預(yù)計(jì)的嚴(yán)峻。雖然目前機(jī)械行業(yè)出現(xiàn)回暖跡象，但是我國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨調(diào)整的壓力，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)任務(wù)艱巨，相關(guān)行業(yè)短期內(nèi)難以擺脫低迷的走勢(shì)，直接影響機(jī)械行業(yè)的產(chǎn)能釋放，現(xiàn)在說(shuō)行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行走出低谷為時(shí)過(guò)早。

    不過(guò)裝備制造業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃已經(jīng)審議通過(guò)，重點(diǎn)支持機(jī)械工業(yè)發(fā)展的政策取向明顯，利好因素正頻頻出臺(tái)，預(yù)計(jì)下半年機(jī)械工業(yè)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行形勢(shì)有望逐漸擺脫困境，逐步回暖，預(yù)計(jì)全年將呈前低后高之走勢(shì)，全行業(yè)將增長(zhǎng)15%左右，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)增長(zhǎng)10%左右。

    在行業(yè)發(fā)展形勢(shì)嚴(yán)峻的背景下，她預(yù)計(jì)2009年機(jī)械行業(yè)鋼材用量約為8000萬(wàn)噸，較2008年增長(zhǎng)10.7%左右。

    建筑用鋼：相對(duì)比較樂(lè)觀

    2009年國(guó)內(nèi)建筑鋼材市場(chǎng)需求較為平穩(wěn)，在產(chǎn)量增長(zhǎng)較快、出口萎縮的形勢(shì)下，整個(gè)市場(chǎng)將處于供大于求的狀況。同時(shí)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)資金供應(yīng)充足，原材料價(jià)格下降的空間不大，對(duì)建筑鋼材價(jià)格企穩(wěn)，形成一定的支撐。預(yù)計(jì)下半年建筑鋼材市場(chǎng)將圍繞平均成本震蕩運(yùn)行，整體價(jià)格水平高于上半年。

    從以上這些主要用鋼行業(yè)看，今年用鋼需求大幅萎縮已經(jīng)不可避免，在整體行業(yè)產(chǎn)能超過(guò)5億噸的情況，鋼鐵下游需求估計(jì)在4億6千萬(wàn)噸，過(guò)剩4300萬(wàn)噸，主要集中在熱卷和冷卷的板材類品種，建筑鋼材保持在低位平衡狀態(tài)。供大于求的局面不可避免。

    3)近期鋼材價(jià)格走勢(shì)預(yù)測(cè)？

    2009年鋼材市場(chǎng)較難把握，主要是需求方面受國(guó)際金融危機(jī)和我國(guó)擴(kuò)大內(nèi)需政策效果的影響較大�？傮w而言，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)將總體表面為高產(chǎn)能、低供給、低需求的態(tài)勢(shì)。國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)價(jià)格在一季度震蕩筑底之后，二季度恢復(fù)回升，下半年總體好于上半年，全年鋼材市場(chǎng)價(jià)格水平低于2008年。

    各個(gè)主要鋼材品種的走勢(shì)：2009年國(guó)內(nèi)建筑鋼材市場(chǎng)需求較為平穩(wěn)，在產(chǎn)量增長(zhǎng)較快、出口萎縮的形勢(shì)下，整個(gè)市場(chǎng)將處于供大于求的狀況。同時(shí)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)資金供應(yīng)充足，原材料價(jià)格下降的空間不大，對(duì)建筑鋼材價(jià)格企穩(wěn)，形成一定的支撐。預(yù)計(jì)下半年建筑鋼材市場(chǎng)將圍繞平均成本震蕩運(yùn)行，整體價(jià)格水平高于上半年。

    2009年下半年，隨著國(guó)內(nèi)中厚板市場(chǎng)好轉(zhuǎn)，產(chǎn)能陸續(xù)釋放，供應(yīng)壓力可能階段性增大。工程機(jī)械行業(yè)、造船行業(yè)仍將保持快速增長(zhǎng)的勢(shì)頭，造船業(yè)新接訂單量不足的危機(jī)可能在10月份以后逐漸對(duì)中厚板需求量造成明顯影響。因此，上半年國(guó)內(nèi)中厚板市場(chǎng)價(jià)格將繼續(xù)在低位調(diào)整，下半年隨著供需矛盾的階段性緩解，價(jià)格將繼續(xù)呈現(xiàn)震蕩調(diào)整的走勢(shì)，價(jià)格有望高于上半年。

    產(chǎn)能過(guò)剩、出口下降和國(guó)內(nèi)需求疲軟，是影響2009年國(guó)內(nèi)冷熱板卷市場(chǎng)走勢(shì)的主要因素。從近期看，冷熱板卷出口難以好轉(zhuǎn)，產(chǎn)能過(guò)剩持續(xù)與需求疲軟的矛盾相對(duì)嚴(yán)重，但由于鋼廠持續(xù)虧損，階段性的減產(chǎn)會(huì)在一定程度上緩解產(chǎn)能過(guò)剩的矛盾，從下半年開始，隨著國(guó)內(nèi)擴(kuò)大投資、刺激的措施逐漸發(fā)揮作用，需求將會(huì)釋放。所以可以預(yù)測(cè)二季度國(guó)內(nèi)冷熱板卷市場(chǎng)價(jià)格有望出現(xiàn)恢復(fù)上揚(yáng)態(tài)勢(shì)。

    2009年二季度涂鍍板卷市場(chǎng)形勢(shì)有望趨好，價(jià)格會(huì)在底部區(qū)域震蕩回升，且隨著諸多政策的逐步落實(shí)，下半年的市場(chǎng)景氣度總體超過(guò)上半年，但受國(guó)際市場(chǎng)需求疲軟的制約，二季度以及下半年出口形勢(shì)仍不容樂(lè)觀。

    目前國(guó)內(nèi)帶鋼市場(chǎng)價(jià)格已處于底部區(qū)域，二季度價(jià)格有望恢復(fù)性上漲，下半年國(guó)內(nèi)帶鋼市場(chǎng)呈現(xiàn)震蕩運(yùn)行走勢(shì)。