近期以來，鋼材市場價格受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和美元走勢影響，在有色金屬價格大幅波動情況下，呈現(xiàn)出撲朔迷離的走勢，在市場基本面沒有大幅改觀的情況下，現(xiàn)貨價格基本小幅波動的情況下，鋼材期貨價格卻呈現(xiàn)出明顯的走強(qiáng)態(tài)勢，整個市場目前處在混沌不明的狀態(tài)下，對于后期市場走勢，沒有一個明確的認(rèn)識，下面筆者根據(jù)目前掌握的一些材料，認(rèn)為當(dāng)前的鋼材價格走勢已經(jīng)脫離了單指鋼鐵行業(yè)的小環(huán)境，而要放在整個經(jīng)濟(jì)運(yùn)行背景下來分析當(dāng)前形勢，能得到更加正確的認(rèn)識，下面筆者從三個問題入手來把握目前的鋼材走勢：

    1)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的變化方向？

    1.1今年經(jīng)濟(jì)增長將保持在8%以上

    2008年我國GDP增長9%，同比下降4個百分點(diǎn)，其中第四季度GDP增長率為6.8%。經(jīng)濟(jì)增長率回落速度超過預(yù)期。2009年年初，我國宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)出現(xiàn)積極變化，溫家寶總理在今年的政府工作報告中提出，2009年我國經(jīng)濟(jì)增長的預(yù)期目標(biāo)為8%。

    雖然隨著金融危機(jī)影響從虛擬經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，中國外貿(mào)出口受到更大影響，但綜合分析各種主要影響因素和國際經(jīng)驗(yàn)，2009年中國經(jīng)濟(jì)將呈現(xiàn)前低后高的變化特點(diǎn)，全年經(jīng)濟(jì)增長率將達(dá)到或超過8%，價格漲幅預(yù)計保持較低水平，CPI漲幅預(yù)計在2%左右。

    1.2國際金融形勢可能會在2009年下半年趨于穩(wěn)定

    戰(zhàn)后金融危機(jī)主要存在以下幾個特征：銀行業(yè)危機(jī)平均會持續(xù)2年；實(shí)際房價平均在6年內(nèi)下跌35%；股票價格在3.5年內(nèi)下跌55%；失業(yè)率平均在4年內(nèi)上升7個百分點(diǎn)；產(chǎn)出下降9%；政府債務(wù)的實(shí)際價值平均上升86%。

    由于當(dāng)前美國房地產(chǎn)價格跌幅已經(jīng)接近30%，銀行業(yè)危機(jī)已經(jīng)持續(xù)了近2年，再加上發(fā)達(dá)國家股票市場跌幅在40%-50%之間，金融市場可能會在2009年下半年趨于穩(wěn)定。不過實(shí)體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇還有一個滯后期，預(yù)計要到2010年上半年才能見底。因?yàn)楫?dāng)前各國失業(yè)率還沒有見底，各國GDP雖然都在下降，但最壞的時刻還沒有到來，與此同時“去杠桿化”與信貸緊縮還將持續(xù)，消費(fèi)需求短期內(nèi)難以回升。

    1.3美元走勢短期趨強(qiáng)，長期趨弱

    自危機(jī)爆發(fā)以來，美元堅挺的背后更多的原因在于美國自身的需求，美元強(qiáng)勢最大的受益國即為美國。美國政府希望看到，也需要更多的資金回流，所以必須以強(qiáng)勢美元作為支撐，一方面穩(wěn)定美國本土的資金不外逃，同時吸引海外資金回流。其次，強(qiáng)勢美元也是吸引其他國家繼續(xù)購買美國國債的誘因之一。為了挽救經(jīng)濟(jì)，美國政府不得不推出了一系列巨額經(jīng)濟(jì)刺激計劃，這些計劃是以巨額財政赤字為前提的。目前美聯(lián)儲不會考慮更多的后果，所以，在全球經(jīng)濟(jì)沒有穩(wěn)定下來之前，美元的走強(qiáng)是完全符合美國政府本意的。當(dāng)然這里不得不提到商品價格，因?yàn)槊涝獔酝�將繼續(xù)壓制商品價格維持低位，而商品價格維持低位也是有利于美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的，這樣一來，美國更加愿意看到美元繼續(xù)維持強(qiáng)勢。此外，最近伯南克明確表示，如果政府扶持銀行體系的措施取得成功，美國經(jīng)濟(jì)將有望在今年結(jié)束衰退。在這一背景下，市場焦點(diǎn)究竟是繼續(xù)由風(fēng)險偏好主導(dǎo)，還是轉(zhuǎn)向經(jīng)濟(jì)增長，將成為下一步匯市走向的主要風(fēng)向標(biāo)。由于美聯(lián)儲已沒有降息空間，所以一旦美聯(lián)儲宣布新的刺激措施或聲明，市場情緒將轉(zhuǎn)為更加悲觀，從而打壓股市，那美元將繼續(xù)可以看好，而目前美元的下跌僅僅是回調(diào)。

    2)09年鋼材消費(fèi)情況現(xiàn)狀到底是怎么樣？

    家電用鋼：將告別兩位數(shù)增長時代

    從生產(chǎn)規(guī)�？�，產(chǎn)量將是影響家電用鋼的主要因素，2009年國內(nèi)家電行業(yè)生產(chǎn)形勢嚴(yán)峻；從材料替代的角度看，在巨大的成本壓力下企業(yè)的材料替代研發(fā)活躍，如雙筒洗衣機(jī)全塑機(jī)型比重提高，機(jī)殼用PP替代鍍鋅板，冰箱門板與背板材料替代面擴(kuò)大等，這些都將減少對鋼材的需求；由于原材料價格高漲，降低材料消耗、節(jié)約成本是當(dāng)前家電企業(yè)共同追求的目標(biāo)，全球家電業(yè)正在流行高強(qiáng)度薄板材，未來各類家電產(chǎn)品的板材厚度將出現(xiàn)減薄趨勢。從上述兩方面分析可以看出，未來家電用鋼的增長速度勢必放緩。

    集裝箱用鋼：整體不容樂觀

    2009年國際市場的集裝箱更新、新增船隊運(yùn)力和國際貿(mào)易貨運(yùn)的增加量等三項主要市場需求將大幅萎縮。上半年，市場需求的疲弱或許為歷史僅見，可能將進(jìn)入市場最暗淡的時期。通常上半年的產(chǎn)銷量約占全年總量的1/3以上。按照最好的市場預(yù)期，下半年隨著中國和美國經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)、回暖，帶動全球經(jīng)濟(jì)走出衰退的陰影，市場信心和需求逐漸恢復(fù)，引導(dǎo)航運(yùn)市場復(fù)蘇，市場恢復(fù)活力，訂單將逐漸增加。即便如此，預(yù)計2009年集裝箱市場需求仍將有較大幅度的下滑，其幅度可能達(dá)到30%-50%。

    鋼結(jié)構(gòu)用鋼：繼續(xù)保持增長

    雖然受經(jīng)濟(jì)增速放緩影響，鋼結(jié)構(gòu)業(yè)增速有所放緩，但仍將保持一定的速度，再加上近期內(nèi)鋼材價格處于相對低位，鋼結(jié)構(gòu)生產(chǎn)成本明顯下降，這將有利于鋼結(jié)構(gòu)行業(yè)發(fā)展。陳祿如認(rèn)為，在下列幾個領(lǐng)域內(nèi)鋼結(jié)構(gòu)量會增加：第一，能源建設(shè)還會加快，火力電廠的主廠房和鍋爐鋼架用鋼量會增加(包括核電廠廠房用鋼、風(fēng)力發(fā)電用鋼等)；第二，交通工程中的鋼橋梁會有所增加；第三，市政建設(shè)中采用鋼結(jié)構(gòu)的量會增加，地鐵和輕軌工程、城市立交橋、高架橋、環(huán)保工程、城市公共設(shè)施及臨時房屋等均越來越多的采用鋼結(jié)構(gòu)；第四，鋼結(jié)構(gòu)住宅將增加。第五，海外訂單將有所增加。

    船舶用鋼：產(chǎn)能過剩，后市難期

    經(jīng)過測算，2009年造船用鋼總消耗量約為1330萬噸，其中船板為1170萬噸，型鋼及球扁鋼為120萬噸，管材為40萬噸。首先船板出口將有所下降。受金融危機(jī)的影響，2009年韓國、越南等主要船用鋼材進(jìn)口國鋼材需求量將有所下降。主要原因一是韓國一些新興船廠和中小船廠資金鏈斷裂，出現(xiàn)倒閉潮，對船用鋼材需求有所減少；二是日本的新日鐵，韓國的東國制鋼、浦項制鋼一方面提高產(chǎn)量，一方面下調(diào)船板價格，將影響中國船板出口。此外，韓國的東國制鋼厚板廠將在今年11-12月竣工，其船板年生產(chǎn)能力將達(dá)到410萬噸，屆時韓國從中國和日本進(jìn)口的船板將相應(yīng)減少。

    其次，船用鋼材產(chǎn)能過剩的矛盾將顯現(xiàn)。從2005年開始我國船板產(chǎn)量已基本滿足國內(nèi)需求，多余的產(chǎn)能主要靠出口韓國、越南消化。2008年我國船板產(chǎn)量高達(dá)2014萬噸，同比增長62.8%。今年還將有多條船板生產(chǎn)線投產(chǎn)，產(chǎn)能還將大幅增加，可以肯定的說，造船板產(chǎn)量已經(jīng)超過造船行業(yè)的需求。我國船舶企業(yè)即使目前手持船舶訂單能全部順利交付，到2010年，造船行業(yè)對造船板的最大理論需求僅為2000萬噸，之后需求將出現(xiàn)下降，造船板產(chǎn)能過剩的矛盾將更加突出。

    機(jī)械用鋼：還將保持兩位數(shù)增長

    隨著市場需求的明顯萎縮，一般機(jī)械產(chǎn)品產(chǎn)能過剩的矛盾會進(jìn)一步加劇，當(dāng)前統(tǒng)計數(shù)據(jù)反映的出口下降、銷售率回落、企業(yè)新增訂但單減少、存貨增加、利潤大幅度下降等表明，機(jī)械工業(yè)總體運(yùn)營形勢比預(yù)計的嚴(yán)峻。雖然目前機(jī)械行業(yè)出現(xiàn)回暖跡象，但是我國經(jīng)濟(jì)面臨調(diào)整的壓力，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級任務(wù)艱巨，相關(guān)行業(yè)短期內(nèi)難以擺脫低迷的走勢，直接影響機(jī)械行業(yè)的產(chǎn)能釋放，現(xiàn)在說行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行走出低谷為時過早。

    不過裝備制造業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃已經(jīng)審議通過，重點(diǎn)支持機(jī)械工業(yè)發(fā)展的政策取向明顯，利好因素正頻頻出臺，預(yù)計下半年機(jī)械工業(yè)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行形勢有望逐漸擺脫困境，逐步回暖，預(yù)計全年將呈前低后高之走勢，全行業(yè)將增長15%左右，實(shí)現(xiàn)利潤增長10%左右。

    在行業(yè)發(fā)展形勢嚴(yán)峻的背景下，她預(yù)計2009年機(jī)械行業(yè)鋼材用量約為8000萬噸，較2008年增長10.7%左右。

    建筑用鋼：相對比較樂觀

    2009年國內(nèi)建筑鋼材市場需求較為平穩(wěn)，在產(chǎn)量增長較快、出口萎縮的形勢下，整個市場將處于供大于求的狀況。同時，國內(nèi)市場資金供應(yīng)充足，原材料價格下降的空間不大，對建筑鋼材價格企穩(wěn)，形成一定的支撐。預(yù)計下半年建筑鋼材市場將圍繞平均成本震蕩運(yùn)行，整體價格水平高于上半年。

    從以上這些主要用鋼行業(yè)看，今年用鋼需求大幅萎縮已經(jīng)不可避免，在整體行業(yè)產(chǎn)能超過5億噸的情況，鋼鐵下游需求估計在4億6千萬噸，過剩4300萬噸，主要集中在熱卷和冷卷的板材類品種，建筑鋼材保持在低位平衡狀態(tài)。供大于求的局面不可避免。

    3)近期鋼材價格走勢預(yù)測？

    2009年鋼材市場較難把握，主要是需求方面受國際金融危機(jī)和我國擴(kuò)大內(nèi)需政策效果的影響較大。總體而言，國內(nèi)鋼材市場將總體表面為高產(chǎn)能、低供給、低需求的態(tài)勢。國內(nèi)鋼材市場價格在一季度震蕩筑底之后，二季度恢復(fù)回升，下半年總體好于上半年，全年鋼材市場價格水平低于2008年。

    各個主要鋼材品種的走勢：2009年國內(nèi)建筑鋼材市場需求較為平穩(wěn)，在產(chǎn)量增長較快、出口萎縮的形勢下，整個市場將處于供大于求的狀況。同時，國內(nèi)市場資金供應(yīng)充足，原材料價格下降的空間不大，對建筑鋼材價格企穩(wěn)，形成一定的支撐。預(yù)計下半年建筑鋼材市場將圍繞平均成本震蕩運(yùn)行，整體價格水平高于上半年。

    2009年下半年，隨著國內(nèi)中厚板市場好轉(zhuǎn)，產(chǎn)能陸續(xù)釋放，供應(yīng)壓力可能階段性增大。工程機(jī)械行業(yè)、造船行業(yè)仍將保持快速增長的勢頭，造船業(yè)新接訂單量不足的危機(jī)可能在10月份以后逐漸對中厚板需求量造成明顯影響。因此，上半年國內(nèi)中厚板市場價格將繼續(xù)在低位調(diào)整，下半年隨著供需矛盾的階段性緩解，價格將繼續(xù)呈現(xiàn)震蕩調(diào)整的走勢，價格有望高于上半年。

    產(chǎn)能過剩、出口下降和國內(nèi)需求疲軟，是影響2009年國內(nèi)冷熱板卷市場走勢的主要因素。從近期看，冷熱板卷出口難以好轉(zhuǎn)，產(chǎn)能過剩持續(xù)與需求疲軟的矛盾相對嚴(yán)重，但由于鋼廠持續(xù)虧損，階段性的減產(chǎn)會在一定程度上緩解產(chǎn)能過剩的矛盾，從下半年開始，隨著國內(nèi)擴(kuò)大投資、刺激的措施逐漸發(fā)揮作用，需求將會釋放。所以可以預(yù)測二季度國內(nèi)冷熱板卷市場價格有望出現(xiàn)恢復(fù)上揚(yáng)態(tài)勢。

    2009年二季度涂鍍板卷市場形勢有望趨好，價格會在底部區(qū)域震蕩回升，且隨著諸多政策的逐步落實(shí)，下半年的市場景氣度總體超過上半年，但受國際市場需求疲軟的制約，二季度以及下半年出口形勢仍不容樂觀。

    目前國內(nèi)帶鋼市場價格已處于底部區(qū)域，二季度價格有望恢復(fù)性上漲，下半年國內(nèi)帶鋼市場呈現(xiàn)震蕩運(yùn)行走勢。