春節(jié)后第一個月，國內(nèi)鐵礦石市場出現(xiàn)再一輪的跌勢，中國鋼鐵企業(yè)在08年四季度遭受的傷痛還沒有平復(fù)，又一波打擊已經(jīng)襲來。春節(jié)后第一周鋼價和礦價的強(qiáng)硬拉動，很快被真實的下游需求情況所拉垮。鋼鐵企業(yè)重新回到生存線附近，甚至已有些小型企業(yè)再一次關(guān)停了高爐，開始停產(chǎn)檢修。鋼企的成品庫存開始升高，相應(yīng)的原料采購的積極性也逐漸減弱，鐵礦石外盤價格和現(xiàn)貨市場都出現(xiàn)了持續(xù)下跌，鋼廠對后期鋼市持悲觀心態(tài)，鐵礦石市場價格在3月份很難有明顯的起色。

　　一、09年1月-09年2月鐵礦石供求態(tài)勢

　　2009年1月中國進(jìn)口鐵礦石3265萬噸，比08年12月的3452萬噸下降5.4%，但考慮到08年12月有22個工作日，而09年1月只有17個，因此08年12月為156萬噸/工作日，09年1月的日均進(jìn)口量為183萬噸/工作日，比08年12月增加了27萬噸/日，增幅17.3%，這也是2008年5月以后8個月以來日均進(jìn)口的最高。

　　2月鋼材市場開始調(diào)頭向下，各品種價格全面回落，一些分析認(rèn)為，鋼材市場政策刺激下的周期性反彈，可能已趨于尾聲，未來鋼材市場又將步入新一輪低迷調(diào)整時期。眾多鋼鐵企業(yè)重新恢復(fù)生產(chǎn)，并補(bǔ)充庫存的腳步因此減緩，未來中國進(jìn)口鐵礦石需求可能重新調(diào)頭向下，呈現(xiàn)周期性回落趨勢。

　　歐洲銀行預(yù)測，2009年全球經(jīng)濟(jì)增長率不超過1%，明顯低于2008年2.5%的增長速度，更大大低于過去４年中3.5%至4%之間的增速。雖然中國取消了鋼材出口關(guān)稅，但2009年中國出口仍可能大幅下降，預(yù)計全年出口將下降到4000萬噸左右，這將比2008年下降34%之多，大量出口鋼材回流對未來中國國內(nèi)鋼材市場將是非常嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，對未來鐵礦石市場的負(fù)面影響不可小視。

　　
中國鐵礦石生產(chǎn)-進(jìn)口統(tǒng)計（數(shù)據(jù)來源 中國海關(guān)和統(tǒng)計局）：

　　中國進(jìn)口澳洲/巴西/印度鐵礦石統(tǒng)計（數(shù)據(jù)來源 中國海關(guān)）：

　印巴澳三國鐵礦石平均價格統(tǒng)計（數(shù)據(jù)來源 中國海關(guān)）：

　　中國鐵礦石供求趨勢：

　　二、2009年2月進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場回顧

　　2月中國進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場盡顯疲態(tài)，鋼鐵企業(yè)原料采購熱情驟然下降，市場成交較春節(jié)期間明顯萎縮。2月末，現(xiàn)貨市場63.5%印度粉礦報價由2月初最高時的85-86美金/噸，下跌至目前的73美金/噸，跌幅15%，而價格下跌后市場成交并未明顯增加，表明2月末的現(xiàn)貨鐵礦石價格水平距離鋼鐵企業(yè)心理價位仍有差距。

　　由于前期進(jìn)口數(shù)量較大，2月中國新到港鐵礦石船只比1月大幅增加，天津，曹妃甸等港口出現(xiàn)嚴(yán)重壓港情況，進(jìn)口鐵礦石港口庫存已體現(xiàn)出增加跡象，尤以現(xiàn)貨市場貿(mào)易礦為主，截止2月27日印度鐵礦石港口庫存總量已經(jīng)重新回到1539萬噸，比2月初增加14.5%，比2009年1月初增加20%。引起了業(yè)內(nèi)關(guān)注，雖然多數(shù)鋼廠目前礦石庫存較低，使許多鋼鐵企業(yè)仍采取觀望態(tài)度。

　　印度鐵礦石現(xiàn)貨價格統(tǒng)計（umetal統(tǒng)計）：

主要港口進(jìn)口礦港存變化統(tǒng)計（Umetal統(tǒng)計）：

　　三、09年3月進(jìn)口鐵礦石市場預(yù)測

　　隨著全球股市第二次探底，特別是美國股市創(chuàng)下12年新低，有關(guān)第二次金融危機(jī)來臨的心理影響籠罩全球，未來包括鋼鐵行業(yè)在內(nèi)的實體經(jīng)濟(jì)體，發(fā)展形勢非常嚴(yán)峻，雖然中國政府大力救市，拉動鋼鐵需求，但難以根本扭轉(zhuǎn)中國鋼鐵產(chǎn)能過剩的基本面，中國鋼鐵行業(yè)的困難，可能在2009年第二季度以后才會逐步顯現(xiàn)。

　　2月中國鋼鐵企業(yè)與礦山公司進(jìn)行的礦價談判仍無進(jìn)展，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會2月23日表示，目前全球鐵礦石供大于求的特點已非常明顯，鐵礦石出口價格理應(yīng)作較大幅度調(diào)整，但礦山公司態(tài)度更為堅決，有報道稱礦山公司在談判中還提出了價格上漲的要求，2009年礦價談判可能拖延相當(dāng)長的時間，這種情況下中國鋼鐵企業(yè)始終難以放下顧慮，大量進(jìn)口鐵礦石。

　　據(jù)統(tǒng)計過去2個月內(nèi)中國貿(mào)易企業(yè)進(jìn)口的鐵礦石比重高達(dá)43-45%，而08年平均水平僅為26%，由于2月鐵礦石市場體現(xiàn)出信心逐漸喪失的局面，我們預(yù)計，如未來鋼材市場繼續(xù)向下，進(jìn)口鐵礦石市場可能面臨庫存增加和鋼材市場的雙重壓力。

　　四、09年2月國際鐵礦石海運市場回顧

　　2月國際鐵礦石海運市場先抑后揚，2月上旬，得益于中國進(jìn)口鐵礦石和歐洲煤炭海運貿(mào)易強(qiáng)勁回升，推動海運市場行情扶搖直上，一度銷聲匿跡的航運對沖基金卷土重來，BHP、RIO為配合鐵礦石價格談判，也在海運市場重拳出擊，兩家公司一周內(nèi)成交Cape型船數(shù)量超過50艘，更推動行情一路暴漲，2月4日BCI指數(shù)創(chuàng)下歷史最大單日漲幅，當(dāng)日上漲14.8%，2月11日BCI指數(shù)以3822點刷新4個月以來的最高點。

　　2月16日，由于西澳大利亞重要產(chǎn)礦地?D?D皮爾巴拉地區(qū)遭受洪水和暴雨雙重襲擊，導(dǎo)致RIO公司經(jīng)營的鐵礦石貨運中斷，加之國際鐵礦石價格談判分歧巨大，可能長期拖延，中國租家逐漸從海運市場撤離，導(dǎo)致礦石海運市場持續(xù)反彈的步伐終止。3月2日巴西、西澳至中國運費分別報收21.271美金/噸和7.932美金/噸，比2月11日最高點時分別下跌21%和29.6%。

　　鑒于目前仍有大量Cape型船處于閑置狀態(tài)，加之今年為Cape型新船進(jìn)入營運市場的高峰期，前期鐵礦石市場快速反彈也存在認(rèn)為炒作因素，未來市場仍需采取保守態(tài)度，其中鐵礦石談判進(jìn)程對海運市場影響最為微妙。

世界干散貨運價指數(shù)（Baltic數(shù)據(jù)）：

鐵礦石海運費平均價格（Baltic數(shù)據(jù)）：

　　五、國內(nèi)鐵精粉價格下跌 成交清淡

　 春節(jié)后國內(nèi)鐵精粉市場，前期價格穩(wěn)定，受益于鋼材市場價格堅挺和礦山供應(yīng)量沒有釋放，正月十五過后，隨著礦山、選廠陸續(xù)開工，成交逐漸活躍，但這樣的好光景只持續(xù)了短暫的時間，很快就由于鋼價的再次連續(xù)下跌而告終。從中旬開始，很多原本已打算恢復(fù)開工的礦山、選廠只得繼續(xù)歇業(yè)。全國范圍內(nèi)的精粉市場都在不同程度的下跌。鋼廠對于價格更有優(yōu)勢的進(jìn)口礦偏愛有加，配礦比例中國內(nèi)礦的比例一降再降，2月末時，鋼廠又逼近虧損線，已經(jīng)基本停止礦石采購意向，國內(nèi)礦、進(jìn)口礦的成交都降到了最低。

國內(nèi)鐵精粉市場價格走勢：

　　東北地區(qū)：本月是春節(jié)過后的第一個月，前期北方地區(qū)鐵精粉市場價格基本沒有什么變動，月末時市場價格開始松動下跌。月初大部分鐵精粉供應(yīng)商還處于節(jié)日的氣氛之中，選場礦山許多還在停產(chǎn)，市場基本沒有什么變動。正月十五過后，雖然大部分礦山選場開動起來，但是面對市場的低價位和跌勢，很多選場只生產(chǎn)不賣貨，選擇持貨觀望，鐵精粉市場價格依舊較為堅挺。但隨著鋼材市場的頻頻跌價，鋼廠為了降低生產(chǎn)成本，在月末時東北地區(qū)的鋼廠下調(diào)了鐵精粉采購價格，東北地區(qū)鐵精粉市場受到打壓，市場價格隨之下跌。目前鋼廠對鐵精粉市場的采購十分謹(jǐn)慎，前來東北采購鐵精粉的鋼廠及中間商不多，市場的成交十分慘淡。

　　東北代表性地區(qū)鐵精粉市場價格對照表：

　　2月末東北地區(qū)鋼廠國內(nèi)精粉采購價格表

　　華北地區(qū)：本月河北地區(qū)鐵精粉市場上旬以震蕩調(diào)整為主，下旬則直線下跌。本月上旬各鋼廠依據(jù)自己的庫存及資金情況微幅調(diào)整鐵精粉采購價格，漲跌不一，因此河北省不同地區(qū)鐵精粉價格變動也不盡相同。但由于春節(jié)過后的第二周，鋼材市場開始頻頻走低，鋼廠存在成本壓力，在下旬大部分鋼廠都下調(diào)了鐵精粉的采購價格，華北地區(qū)鐵精粉市場價格呈現(xiàn)跌勢，跌幅較大。目前鋼廠更為青睞進(jìn)口礦石，不少鋼廠甚至考慮要再次加大進(jìn)口礦石的配比，國內(nèi)鐵精粉市場需求大大萎縮，市場成交十分冷清。北方地區(qū)鐵精粉市場的后市走向關(guān)鍵看市場需求能否恢復(fù)，如果鋼材市場不能好轉(zhuǎn)，而同時進(jìn)口礦石還對國內(nèi)精粉造成一定的競爭沖擊，北方地區(qū)鐵精粉市場將較長時間的處于低位低迷狀態(tài)。

　　華北代表性地區(qū)鐵精粉市場對照表

　　2月末華北地區(qū)鋼廠國內(nèi)鐵精粉采購價格表

　　華東地區(qū)：本月華東地區(qū)鐵精粉市場波動較大，春節(jié)期間，由于多數(shù)礦山停產(chǎn)回家過年，市場鐵精粉資源顯得較為緊缺，部分鋼廠為了保證節(jié)日期間原料的正常供應(yīng)，小幅上調(diào)了鐵精粉采購價格，幅度在30元/噸左右，并且這種價格上漲趨勢一直延續(xù)到本月第一個工作周。

　　從本月中旬開始，鐵精粉市場價格上漲勢頭發(fā)生扭轉(zhuǎn)，受鋼價大幅下跌影響，華東鋼廠開始陸續(xù)下調(diào)鐵精粉采購價格，幅度從20-70元/噸不等。在各鋼廠紛紛下調(diào)采購價格的同時，也逐步降低了國內(nèi)礦的采購量，把需求轉(zhuǎn)向了價格相對低廉的進(jìn)口礦上。原本計劃節(jié)后復(fù)工的部分中小型礦山和選廠因鐵精粉市場長期蕭條，成交量偏低而轉(zhuǎn)以檢修機(jī)器為主，同時觀望后市。

　　由于目前華東地區(qū)部分鋼廠已處于限產(chǎn)狀態(tài)，鐵精粉需求量整體降低，一些鋼廠甚至?xí)和Ａ藝鴥?nèi)礦和進(jìn)口礦的采購，若后期鋼市繼續(xù)下跌，從鋼廠角度來說，仍會繼續(xù)下調(diào)鐵精粉采購價格。

　　華東代表性地區(qū)鐵精粉市場對照表

　　2月末華東地區(qū)鋼廠國內(nèi)鐵精粉采購價格表

　　 中南地區(qū)：年后鋼價的大幅下跌，使得尚待恢復(fù)的鋼材市場再度受到重創(chuàng)，為緩解成本壓力，本月南方鋼廠大面積下調(diào)國內(nèi)礦采購價格，幅度從30-80元/噸不等。

　　由于年后南方地區(qū)50%以上礦山和選廠依舊沒有恢復(fù)生產(chǎn)，市場鐵精粉資源顯得相對較為緊缺，在南方鋼廠聯(lián)合降價之前，已有一些出現(xiàn)了國內(nèi)礦到貨困難問題，甚至有部分供貨商還對鋼廠提出了漲價要求，因而此次降價伊始，各鋼廠到貨情況普遍不夠理想，但面對市場下行的大勢之所趨，部分供貨最終還是接受了鋼廠的降價要求。

　　目前南方各鋼廠進(jìn)口礦配比普遍較高，低至70%，最高可達(dá)90%，主要是與近期同處下行之中的國內(nèi)礦相比，進(jìn)口礦價格顯得更加低廉，并且其綜合品質(zhì)也要優(yōu)于國內(nèi)礦，因而各鋼廠將大量的礦石需求轉(zhuǎn)向了進(jìn)口礦，由于一些供貨商低價不愿出貨，國內(nèi)礦市場顯得更加清淡。

　 中南代表性地區(qū)鐵精粉市場對照表

　　
2月末中南地區(qū)鋼廠國內(nèi)礦采購價格表

　　六、國內(nèi)沿海海運市場頹勢難止

　　本月國內(nèi)沿海海運市場波動不大，上海航運交易所2月4日發(fā)布的中國沿海（散貨）運價指數(shù)CCBFI報收于1160.32點，2月25日該指數(shù)報收于1080.27點，下跌了80.05點，跌幅6.90%，其中金屬礦石指數(shù)由2月4日的1263.46點，下跌到2月25日的1167.66點，下跌95.8點，跌幅7.58%。

　　礦石方面，2月上旬，由于鋼材市場延續(xù)春節(jié)前小幅上漲的趨勢，對礦石的需求尚可，沿海礦石的運價保持平穩(wěn)地位運行；但到2月下旬，鋼材價格大幅下跌，礦石需求放緩，沿海礦石運價即使地位運行，甚至大部分船公司虧本經(jīng)營亦止不住沿海海運市場的頹勢。

　　煤炭方面，市場對煤炭的需求一直延續(xù)供應(yīng)過剩的狀態(tài)，煤炭庫存高位運行。受經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，工廠開工率大幅下降，耗電量巨減，對煤炭需求低迷。據(jù)中電聯(lián)消息，一月份全國規(guī)模以上電廠發(fā)電量2476.37億千瓦，同比下跌12.3%。運量得不到保證，沿海煤炭運費亦一路下跌。

　　雖然糧食市場有所好轉(zhuǎn)，國內(nèi)五大電力公司與煤企的年度訂貨合同也有所松動，但是在最終的訂貨合同確定之前，國內(nèi)沿海海運市場依然不會有明顯改善，市場將持續(xù)低迷。

　　 國內(nèi)沿海（散貨）運價指數(shù)：