即將過去的2008年對整個(gè)鋼鐵行業(yè)肯定是記憶深刻的一年,從上半年整個(gè)生產(chǎn)銷售的如火如荼到下半年的急轉(zhuǎn)直下,在整個(gè)一年之中的市場變化如此之大是歷史上從來沒有過的,隨著中國經(jīng)濟(jì)整體全球化的程度加大,國內(nèi)經(jīng)濟(jì)受國際整體經(jīng)濟(jì)大環(huán)境影響程度也逐漸加深,隨著金融海嘯席卷全球,逐漸向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)侵襲,作為工業(yè)支柱的鋼鐵行業(yè)不可避免的受到強(qiáng)烈沖擊,從整體需求銳減到鋼材價(jià)格暴跌,再到原材料價(jià)格跳水,一環(huán)緊扣一環(huán),整個(gè)鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈面臨崩潰的危險(xiǎn),在這樣的情況下,更加需要仔細(xì)研究09年的鋼材市場各個(gè)方面的變化,做到未雨綢繆,把握貿(mào)易先機(jī).

    鋼鐵行業(yè)“危”中見“機(jī)”

    剛剛閉幕的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議，全面分析了當(dāng)前國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢，明確提出了明年經(jīng)濟(jì)工作的總體要求和重點(diǎn)任務(wù)。會(huì)議強(qiáng)調(diào)指出，必須把保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展作為明年經(jīng)濟(jì)工作的首要任務(wù)。

    按照慣例，每年12月3日左右是中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議召開的時(shí)間，2008年則推遲幾天，來自國家部委的人士解釋，部分原因是由于國家領(lǐng)導(dǎo)人的日程安排導(dǎo)致，另外，由于2009年世界和中國經(jīng)濟(jì)變化多舛，中國需要更多時(shí)間關(guān)注，并與全球聯(lián)手建立經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的協(xié)調(diào)機(jī)制。

    至此，從2008年初到12月初，中國經(jīng)濟(jì)總基調(diào)已經(jīng)出現(xiàn)了4次較大的變更，從年初的雙防(防通脹和經(jīng)濟(jì)過熱)到年中的“一保一控”(保增長和控通脹)，到9月份的“全面保增長”，以及11月的“保增長、擴(kuò)內(nèi)需”。未來一年，這種基調(diào)被轉(zhuǎn)承到“保增長、擴(kuò)內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)”上來。

    “保增長、擴(kuò)內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)”是2009年宏觀調(diào)控的目的，而與此相應(yīng)的是各類經(jīng)濟(jì)政策的修正和調(diào)整。最先改變的是投資政策的調(diào)整。11月10日，國務(wù)院公布了5日召開的國務(wù)院常務(wù)會(huì)議，確定了4萬億人民幣財(cái)政刺激方案，此方案被國人稱之“投資十條”。在12月8日召開的經(jīng)濟(jì)會(huì)議上討論旨在擴(kuò)大居民收入、全面刺激國內(nèi)消費(fèi)的方案，業(yè)內(nèi)稱其為“消費(fèi)十條”。

    具體到鋼鐵行業(yè)，已經(jīng)被國務(wù)院列為產(chǎn)業(yè)振興計(jì)劃九大行業(yè)之一。相關(guān)的產(chǎn)業(yè)振興計(jì)劃估計(jì)將在年內(nèi)公布。根據(jù)目前透露出來的信息，鋼鐵產(chǎn)業(yè)振興計(jì)劃的政策著力點(diǎn)主要有如下幾點(diǎn)：

    1)建議實(shí)施鋼材商業(yè)收儲(chǔ)計(jì)劃，以穩(wěn)定市場，同時(shí)增加商業(yè)儲(chǔ)備力度。目前，具體細(xì)節(jié)仍在敲定。業(yè)內(nèi)人士表示，要進(jìn)行商業(yè)儲(chǔ)備，需要國家在貸款、貼息等方面進(jìn)行支持。這是在以前的政策中從來沒有過，一旦國家實(shí)施此項(xiàng)政策，部分恢復(fù)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代的鋼材儲(chǔ)備制度，將在目前的鋼材消費(fèi)環(huán)節(jié)上成立新的“蓄水池”，吸納鋼廠和社會(huì)庫存，成為鋼材市場運(yùn)行的“定海神針”，對09年的鋼材價(jià)格運(yùn)行起到強(qiáng)力支撐作用。根據(jù)中鋼協(xié)最新的數(shù)字，我國今年實(shí)際的產(chǎn)量可能是4.8億-4.9億噸。中國海關(guān)12月11日快報(bào)顯示，我國前11個(gè)月共出口鋼材5606萬噸，而國內(nèi)每年用于加工貿(mào)易的鋼材約有700萬噸。據(jù)此認(rèn)為，收儲(chǔ)應(yīng)該有1500萬噸的量，投入的資金在100億－150億元左右。

    2)大力推進(jìn)鋼材出口，包括出口退稅政策調(diào)整和“以產(chǎn)頂進(jìn)”的政策的恢復(fù)已經(jīng)被編列進(jìn)產(chǎn)業(yè)振興計(jì)劃。據(jù)悉，降低或取消部分出口鋼材品種的稅收是當(dāng)天的議題之一。此外，鋼協(xié)還建議中國企業(yè)用國內(nèi)鋼材做加工貿(mào)易，享受采用進(jìn)口鋼材的同等待遇，即減免17%的所得稅，促進(jìn)出口。從1998年至2005年7月，中國鋼鐵企業(yè)曾經(jīng)享有這一稅收優(yōu)惠。此后，出于控制高耗能產(chǎn)品出口的考慮，取消了這一政策優(yōu)惠。據(jù)鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，目前每年國內(nèi)用于加工貿(mào)易的鋼材大約有700萬噸。

    3)加快淘汰落后產(chǎn)能和提高產(chǎn)業(yè)集中度。2006年6月，國家發(fā)改委聯(lián)合七部委發(fā)文要求到2010年淘汰300立方米及以下高爐，20噸及以下轉(zhuǎn)爐和電爐裝備。此次這一標(biāo)準(zhǔn)將大幅度提高，500立方米以上都有可能。據(jù)中國鋼協(xié)的統(tǒng)計(jì)，中國鋼鐵行業(yè)的落后產(chǎn)能大約占到行業(yè)全部產(chǎn)能的40%。這些產(chǎn)量主要來自一些設(shè)備落后、耗能高、污染高的小鋼廠。按照去年中國鋼鐵產(chǎn)量4.9億噸計(jì)算，這些小鋼廠在2007年為市場提供了大約1.9億噸的產(chǎn)量。這些產(chǎn)量的淘汰自然為高端產(chǎn)品的銷售讓出了空間。此外，鋼協(xié)建議國家有關(guān)部門借此機(jī)會(huì)，出臺(tái)企業(yè)跨區(qū)域、跨所有制重組政策，以破除長期以來鋼鐵行業(yè)重組的體制性障礙。鋼協(xié)目前已經(jīng)提出了詳細(xì)的有關(guān)解決上述問題的政策建議，包括利益分配的大致比例、地方和中央收益的分配等。

    供需平衡自然恢復(fù)

    隨著前期汽車機(jī)械行業(yè)走弱以及間接出口的高端鋼材需求受出口不振影響，市場需求突然失去，直接導(dǎo)致現(xiàn)有庫存加速跌價(jià)出貨，造成整個(gè)鋼鐵產(chǎn)業(yè)的價(jià)格體系重新排列，據(jù)中國物流與采購聯(lián)合會(huì)對中國制造業(yè)采購經(jīng)理調(diào)查，鋼鐵行業(yè)新訂單指數(shù)自7月份以來連續(xù)4個(gè)月處在50%以下，10月份只有15.8%;積壓訂單指數(shù)自5月份以來已經(jīng)持續(xù)6個(gè)月處在50%以下，10月份只有33.7%。與此同時(shí)，產(chǎn)成品庫存指數(shù)自6月份以來已持續(xù)4個(gè)月保持在50%以上，并呈持續(xù)攀升，最近三月均達(dá)到60%以上的超高水平。這些數(shù)據(jù)反映出當(dāng)前國內(nèi)鋼材市場消費(fèi)需求不足的矛盾異常突出。

    在國家剛剛新增的年底1000億投資中，在鐵路、民航、環(huán)保等產(chǎn)業(yè)拉動(dòng)下，鋼材的需求總量超400萬噸。目前，國內(nèi)大鋼材市場上資源偏緊，社會(huì)庫存、鋼廠到貨都不充足，這本來就給商家預(yù)留了獲利空間，加上受國家建立鋼材收儲(chǔ)機(jī)制的利好消息影響，廠商的各種資源調(diào)劑有了跟進(jìn)，最后表現(xiàn)在市場的價(jià)格上。

    隨著鋼材價(jià)格的逐步穩(wěn)定，前期離場觀望的貿(mào)易商已經(jīng)開始準(zhǔn)備資金進(jìn)場，相對上半年的鋼材價(jià)格，目前的鋼材價(jià)格已經(jīng)基本調(diào)整到位，即使二次探底，也沒有多少下跌空間，相對于可能存在的報(bào)復(fù)性反彈而言，無非是拿200塊的下跌去賭500塊的上漲，這其中存在一定的機(jī)會(huì)。所以貿(mào)易商的中間需求將在明年年初開始隨著鋼材價(jià)格平穩(wěn)后出現(xiàn)恢復(fù)性放量。

    近期鋼廠減產(chǎn)效應(yīng)開始顯現(xiàn)，根據(jù)現(xiàn)有數(shù)值估算，12月國內(nèi)鋼廠總體將減產(chǎn)15-20%，絕對數(shù)值在400萬噸以上，所以近期市場上出現(xiàn)部分規(guī)格的鋼材資源緊缺的局面，間接拉動(dòng)鋼材價(jià)格上漲。

    國家已決定自2008年12月1日起，取消67個(gè)稅號的鋼材出口關(guān)稅，包括所有熱軋板卷、熱軋中厚板、大型型材(包括大型H型鋼)、大部分鋼絲、所有焊管、有關(guān)稅的合金鋼板、合金鋼窄帶、合金鋼條桿等。這項(xiàng)政策將在三個(gè)月內(nèi)見效，所以最快明年一季度開始，出口鋼材資源將出現(xiàn)環(huán)比增長的局面，對于緩解國內(nèi)市場資源供給失調(diào)局面有重大效果。

    09年鋼材市場趨勢預(yù)測

    09年鋼材消費(fèi)將處于政策強(qiáng)力拉動(dòng)的局面下，相關(guān)的拉動(dòng)內(nèi)需政策將部分抵消出口衰減所造成的鋼材消費(fèi)減量的局面，鋼材消費(fèi)強(qiáng)度在總體上還將處于一個(gè)穩(wěn)定消幅增長的區(qū)間，再次大幅下滑的可能性不大。

    具體到鋼材鋼材品種，近期鋼材期貨開立的傳聞?dòng)珠_始流傳，主要的設(shè)計(jì)合約品種為螺紋鋼和線材，如依照傳聞在明年上半年正式開立的話，將通過金融杠桿強(qiáng)力拉動(dòng)相關(guān)低端鋼材需求，再者，國家的內(nèi)需拉動(dòng)政策中，許多重大工程也是主要以消費(fèi)低端鋼材為主，所以螺紋鋼和線材為代表的低端鋼材在明年將有很多的市場結(jié)構(gòu)性集會(huì)，希望大家注意。

    對于板材類的鋼材，即將公布的國家儲(chǔ)備或者商儲(chǔ)會(huì)帶來一定的機(jī)會(huì)，首先從國家儲(chǔ)備或者商儲(chǔ)考慮，至少應(yīng)該考慮鋼鐵龍頭企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營狀況，而大鋼廠普遍的壓力在于板材產(chǎn)能釋放過快，價(jià)格跌幅較深。由于國家鋼材儲(chǔ)備會(huì)直接向大型鋼廠訂貨，大鋼廠的信心增強(qiáng)，有助于整個(gè)鋼鐵行業(yè)信心的恢復(fù)。但是由于沒有實(shí)質(zhì)性的消費(fèi)支持，市場機(jī)會(huì)會(huì)小于低端鋼材。

    從整個(gè)貿(mào)易大勢上看，明年鋼鐵行業(yè)還會(huì)出現(xiàn)一定的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，必須保持一定的資金流動(dòng)性，在具體的鋼材品種上打提前量，對于有些潛力品種，必須加大庫存，才能賺取超額利潤。