一、熱點聚焦

1.全球鋼廠全面減產(chǎn) 鋼鐵行業(yè)短期難走出低迷

        全球經(jīng)濟衰退已蔓延到鋼鐵行業(yè)。鋼材銷量急劇下滑、鋼價持續(xù)下跌、鐵礦石現(xiàn)貨庫存不斷增加、鋼材產(chǎn)量放緩，種種跡象表明，全球鋼鐵行業(yè)直接由紅火“夏季”落入了冰冷的“冬季”。

        繼中國鋼廠紛紛減產(chǎn)保價后，俄羅斯最大的鋼鐵公司之一馬格尼托戈爾斯克鋼鐵公司昨日宣布，以大規(guī)模的減產(chǎn)、裁員來應對世界經(jīng)濟危機帶來的鋼價大跌、銷量驟減的窘境。

        “目前美國、歐洲等鋼廠都已減產(chǎn)，日本馬上也將減產(chǎn)，這將是一次全球范圍的減產(chǎn)保價行動�！薄拔业匿撹F網(wǎng)”資訊總監(jiān)徐向春表示。“全球經(jīng)濟下半年開始衰退，房地產(chǎn)低迷、汽車滯銷，這迅速傳導到鋼鐵行業(yè)，導致全球鋼鐵銷售驟減，全球鋼鐵行業(yè)由去年至今年上半年的高峰迅速下滑，開始步入漫長的冬季。”徐向春表示，“世界其他各國迅速采取減產(chǎn)來控制住鋼材價格，中國由于產(chǎn)業(yè)集中度不高，各鋼廠不能統(tǒng)一減產(chǎn)，導致價格下跌嚴重�！�

        “全球鋼鐵行業(yè)的狀況不會很快好起來，減產(chǎn)狀態(tài)將持續(xù)一年半至兩年。因為鋼鐵行業(yè)走出冬天還是依賴于全球經(jīng)濟的復蘇，而一般預計這個周期是一至兩年�！毙煜虼罕硎�，“中國鋼鐵市場的發(fā)展方向則是加快行業(yè)的整合，加強產(chǎn)業(yè)的集中度”。

2.鐵礦石市場低迷 中國鋼企要求澳洲延遲供貨

         由于國內(nèi)鐵礦石市場的低迷，一些中國企業(yè)已經(jīng)開始要求澳大利亞鐵礦石公司自10月起延遲發(fā)貨。

         澳大利亞吉布森山鐵礦公司（Mount Gibson IronLtd，下稱吉布森山鐵礦）在10月9日表示，一些中國企業(yè)要求推遲在2009財年第二季度（即10月份至12月份）的鐵礦石發(fā)貨時間。但并沒有透露具體的企業(yè)名稱。

        但該公司表示，并沒有義務遵守客戶的要求。相反，公司強調(diào)客戶應嚴格按照長期銷售協(xié)議執(zhí)行，提取貨物。吉布森山鐵礦稱，將在遵守長期協(xié)議的基礎上努力與客戶進行協(xié)商，避免出現(xiàn)更多的糾紛。

3.9月鐵礦石價跌12.4% 鋼價跌5.9% 多家鋼廠減產(chǎn)

    商務部市場運行調(diào)節(jié)司的最新監(jiān)測顯示，9月份國內(nèi)鋼材、鐵礦石的價格均出現(xiàn)大幅下跌。商務部還預計，由于國內(nèi)鐵礦石供應比較寬松，而國內(nèi)鋼鐵企業(yè)也在陸續(xù)下調(diào)鋼材出廠價格，預計后期國內(nèi)鋼材以及鐵礦石價格仍有一定下跌空間。

    由于主要工業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量以及房地產(chǎn)行業(yè)回落，致使用鋼需求減少，鋼材價格隨之大幅下跌。據(jù)商務部監(jiān)測，9月份國內(nèi)鋼材平均價格為5670元/噸，較8月份下跌5.9%，其中建筑鋼材跌幅較大，下跌7.2%。

    部分鋼廠減產(chǎn)、停產(chǎn)，進而使鐵礦石的需求減少，價格也大幅下跌。據(jù)統(tǒng)計，鐵礦石價格每噸下跌近700元。據(jù)監(jiān)測，9月末國內(nèi)鐵礦石平均價格為1200元/噸，每噸較8月末下跌12.4%。各主產(chǎn)區(qū)價格均有下跌，9月末河北唐山、遼寧朝陽等地區(qū)價格分別較8月末下跌11.3%和15.2%。

4.供大于求跡象明顯 業(yè)內(nèi)看空國內(nèi)煤市

        經(jīng)濟下滑的擔憂給國內(nèi)煤炭市場蒙上了陰影。昨天，業(yè)內(nèi)專家在國內(nèi)煤炭論壇上紛紛表示，今后幾個月國內(nèi)煤炭市場不容樂觀，而明年中期則可能出現(xiàn)更明顯的調(diào)整。

        “我對中國煤炭市場的看法是‘長期看好，短期受阻’�！敝袊�煤炭運銷協(xié)會顧問、前副理事長武承厚說。

        他指出，目前秦皇島煤價已經(jīng)低于最高限價，而且隨著宏觀經(jīng)濟及各相關產(chǎn)業(yè)(鋼鐵、電力、水泥、化肥)對煤炭需求量的下滑，煤炭市場必然受到?jīng)_擊。

5.中部煤炭運力緊張待解

    麥格理資本證券商品分析師劉曉寧表示，三年來火電的新增發(fā)電能力主要集中在中部地區(qū)。目前來看，中部地區(qū)煤炭運力嚴重不足，在南方煤炭供求緩解，秦皇島煤炭大量積壓的情況下，中部部分省區(qū)仍然存在缺煤的現(xiàn)象。而從長期來看，煤炭仍將是中國能源消費的主力。

    劉曉寧指出，目前中國原有的鐵路運輸瓶頸開始緩解，但新的瓶頸又開始出現(xiàn)。據(jù)介紹，火電發(fā)電量的增長在過去三年以內(nèi)陸省份為主，而沿海地區(qū)新增產(chǎn)量增長非常有限，如何將煤運到中部地區(qū)成為新的難題。

    業(yè)內(nèi)人士表示，即使現(xiàn)在煤炭價格有所下降，目前的價格對供電、供熱企業(yè)而言，仍然處于高位�，F(xiàn)在煤炭庫存的增長主要是由于需求下降引起的。特別是7、8月份，珠三角、長三角和環(huán)渤海地區(qū)發(fā)電量明顯下滑，顯示我國工業(yè)經(jīng)濟增長放緩。但從長期來看，煤炭仍將是中國能源消費的主力，中國對煤炭的巨大需求仍然沒有改變，煤炭消費仍會維持在高位。

6.近六萬礦山實行儲量動態(tài)監(jiān)管

    目前，全國共有近6萬個礦山開展了儲量動態(tài)監(jiān)管工作。相關人士指出，加強這一工作，不僅增加了資源稅費的收入，也為整頓規(guī)范礦業(yè)秩序等提供了可靠的依據(jù)。此外，近日中央地質(zhì)勘查基金西南項目監(jiān)理部也在成都順利成立，有助于促進找礦突破。

二、宏觀經(jīng)濟

1.合同煤價仍上漲 銷售電價上調(diào)預期強烈

        9月下旬至今，國內(nèi)經(jīng)濟增速趨緩及下游需求減弱，使國內(nèi)動力煤市場價一度出現(xiàn)小幅回調(diào)，加上國際煤價大幅暴跌因素，市場對煤價下跌的預期逐漸加強。然而，不久前有消息稱，年內(nèi)再次上調(diào)銷售電價和上網(wǎng)電價的預期也比較強烈。

        在煤價下跌預期和電價上調(diào)預期的博弈中，盡管業(yè)內(nèi)有不同觀點，但分析人士普遍認為，近期上調(diào)銷售電價基本上沒有懸念，而年內(nèi)是否會再次上調(diào)上網(wǎng)電價則要看煤價的下一步走勢。

        然而，不少電力企業(yè)并不買“預期煤價下滑”的賬。山東一家電力企業(yè)負責人對記者表示，盡管短期沖高的市場煤價的確有所回落，但占比重更大的合同煤價格依舊處于上升通道，電企仍然不堪重負。

2.在安全與規(guī)范中徘徊：小礦立法提上日程

    曾經(jīng)如“洪水猛獸”的“小礦”最近似乎在政策上稍有松動，在目前最新的《礦產(chǎn)資源法》第六稿修改建議中，首次將“規(guī)范小礦管理”建議單獨成章，以彌補原來的《礦產(chǎn)資源法》中關于“小礦”的立法缺失。

        9月11日，國土資源部發(fā)布了《礦山儲量動態(tài)管理要求》（下稱《要求》）。針對我國小礦管理現(xiàn)狀，《要求》提出，沒有地質(zhì)測量機構(gòu)的小礦應當聘請有資質(zhì)的礦山地質(zhì)測量機構(gòu)對礦山年度資源儲量動用情況開展地質(zhì)測量工作，每年至少施測一次。

　　這被認為規(guī)范“小礦”管理被正式提上了日程。

    “目前(小礦)的問題還在討論之中，而且各方爭論非常激烈，具體寫不寫，還要再進行討論，并且還要協(xié)調(diào)很多方面。”國土資源部的一位官員如此表示。

3.三季度企業(yè)景氣指數(shù)大幅回落

    國家統(tǒng)計局昨日公布的全國企業(yè)景氣調(diào)查結(jié)果顯示，三季度全國企業(yè)景氣指數(shù)為128.6，比二季度回落8.8點，比上年同期回落16.1點。

    與上年同期相比，各行業(yè)的景氣指數(shù)回落明顯；同二季度相比，除了社會服務業(yè)企業(yè)景氣指數(shù)小幅回升外，其他行業(yè)均有回落。

    其中，信息傳輸計算機服務和軟件業(yè)景氣指數(shù)為147.6，雖然繼續(xù)置于景氣高位，但比二季度回落15.3點。工業(yè)、建筑業(yè)、交通運輸倉儲和郵政業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、社會服務業(yè)、住宿和餐飲業(yè)企業(yè)景氣指數(shù)分別為125.8、135.3、119.6、143.6、118.9、127.0和119.0。

    總體而言，三季度景氣指數(shù)所傳遞的信息是，企業(yè)景氣情況已經(jīng)從去年的高位大幅回落，企業(yè)經(jīng)營仍處于正向發(fā)展，但經(jīng)營更為困難，而企業(yè)管理者也普遍看淡未來的企業(yè)發(fā)展，這同國家統(tǒng)計局在上月末所公布的1~8月份的規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤僅增長19.4%所描述的悲觀情況也相吻合。

    申銀萬國證券高級策略分析師徐妍對《第一財經(jīng)日報》表示，三季度的企業(yè)經(jīng)營受到宏觀經(jīng)濟下行壓力、奧運和能源供給等多重因素影響，同總體趨勢相似，上市公司的三季報較上一季度也會表現(xiàn)遜色一些。

    同時，徐妍對記者表示，由于經(jīng)濟下行，油價、煤價和鋼材等原材料價格回落，企業(yè)的成本壓力在四季度將減小，同時前期在奧運中被限制的工業(yè)需求也將釋放，四季度的上市公司季報可能較三季度好轉(zhuǎn)。

三、企業(yè)動態(tài)

1.沙鋼等5家鋼企接受淡水河谷部分礦種漲價

        國內(nèi)鋼鐵企業(yè)聯(lián)合抵制漲價言猶在耳，天津、日照等地卻陸續(xù)有載著巴西鐵礦的船只抵港。唐山港集團股份有限公司的一位工作人員10月8日告訴本報記者。

        業(yè)內(nèi)人士透露，包括江蘇沙鋼集團、武鋼和天鋼在內(nèi)的國內(nèi)5家鋼企已經(jīng)在小部分礦種上作出妥協(xié)——接受了巴西淡水河谷的漲價要求。沙鋼集團對此予以默認，該集團副董事長賈祥榮辱對記者表示：“這是一種商務行為，應該遵守靈活原則。我們必須周全考慮利益成本�！�

        實際上，沙鋼等企業(yè)接受漲價的礦種有限。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，目前沙鋼等鋼企接受的只是球團礦的漲價，球團礦的需求量相對較少。不過，今后急需但很難被替代的礦種很可能也會接受漲價。

        有業(yè)內(nèi)人士認為，現(xiàn)在海運費已經(jīng)下降到30美元左右，因此給部分鋼企留出了接受漲價的空間。

        從鐵礦石到岸價格和品位優(yōu)勢兩個方面來綜合考慮，鋼企們也許不會單純堅決抵抗?jié)q價。比如，雖然采購價格上升，但是低品位礦或新礦會造成冶煉價格上漲。此外，長協(xié)礦雖然價格較低，但是很多并不包含海運費，這也給一些鋼企留下了接受漲價的余地。

        另有人士分析，淡水河谷的漲價行為遭到中國鋼企的強烈抵制，但很多鋼企由于受到長期租船協(xié)議(COA)的影響，這可能是接受漲價的重要原因。

       “我的鋼鐵網(wǎng)”負責進口礦的爐料部經(jīng)理張勇向記者表示，以到岸價，首先，大鋼廠和超大規(guī)模的鋼廠手上有很多未到期的COA合同，他們這種長期的COA合同要比在現(xiàn)貨市場便宜很多。

        “淡水河谷這一次漲價11%左右，算下來漲幅大約是9美元/噸，和海運費上的優(yōu)惠幅度相比，其實比較小”。

2.1～8月份武鋼集團實現(xiàn)利潤86億元

    據(jù)湖北省統(tǒng)計局消息，1-8月湖北省前20位盈利大戶實現(xiàn)利潤330.94億元，同比增長38.1%，增幅快于全省工業(yè)增幅15.1個百分點；前20位盈利大戶實現(xiàn)利潤占全省工業(yè)總利潤的66.6%，同比上升6.9個百分點。其中，武鋼集團實現(xiàn)利潤排在首位，達86.28億元。

3.武漢鋼鐵（集團）將發(fā)行20億元中期票據(jù)

    武漢鋼鐵（集團）公司昨日公告，計劃于10月17日發(fā)行2008年度第一期中期票據(jù)，本次發(fā)行規(guī)模為20億元人民幣，期限為3年。

    本期中期票據(jù)平價發(fā)行，發(fā)行利率根據(jù)簿記建檔、集中配售結(jié)果確定，中國工商銀行股份有限公司擔任此次發(fā)行的主承銷商，繳款日和起息日為10月20日。

    經(jīng)聯(lián)合資信評估有限公司綜合評定，本期中期票據(jù)的信用級別為AAA；企業(yè)主體長期信用等級AAA。本期中期票據(jù)募集資金中的70%左右將用于彌補公司經(jīng)營過程中對流動資金的需求以及滿足日常性支出的需要，保證業(yè)務運營的順利進行。其余部分用來應對原燃材料價格上漲帶來的成本支出壓力。

四、鋼市行情

天津不銹鋼市行情以平為主

        中國鋼鐵新聞網(wǎng)消息   進入10月上旬天津市不銹鋼材市場行情以平為主，少數(shù)品種規(guī)格交易價囬升。該市場監(jiān)測統(tǒng)計顯示：10月上旬與9月下旬相比，該市場所監(jiān)測的100個主要交易品種規(guī)格中占76%的品種規(guī)格交易價持平；占24%的品種規(guī)格交易價反彈，升幅為100元/噸至500元/噸；沒有交易價下跌的品種規(guī)格。

        業(yè)內(nèi)人士分析，天津市不銹鋼材市場自9月下旬開始行情止跌趨穩(wěn)，進入10月上旬，仍以穩(wěn)為主，但有兩成多品種規(guī)格價囬升，其主要原因：其－，需求上升是根本因素。不銹鋼材下游企業(yè)漸入生產(chǎn)旺季。尤其是天津地區(qū)以濱海新區(qū)開發(fā)開放為主要拉動力，帶動天津市重大工業(yè)項目建設加快進程，先后推出的三批總投資3654億元、共計60項重大工業(yè)項目絕大多數(shù)已經(jīng)啟動。其二，傳統(tǒng)的進入生產(chǎn)旺季的心理因素對商家和用戶均產(chǎn)生積極影響。商家信心有所增強；用戶釆購量有所囬升。但目前還不能作出不銹鋼材價走出谷底轉(zhuǎn)入上行通道的結(jié)論。因為國際上美國次貸危機逐步升級，引致國際市場惡化；國內(nèi)實行貨幣從緊政策；淘汰落后產(chǎn)能等諸多不確定因素依然存在。不銹鋼行業(yè)應有充分的思想準備，采取有效措施應對新的挑戰(zhàn)。

        據(jù)經(jīng)銷商介紹，天津不銹鋼市近期銷量相對較大的品種有：材質(zhì)1cr17Mn6Ni5、規(guī)格Φ8mm—Φ200mm不銹圓鋼；材質(zhì)321、規(guī)格Φ4mm—Φ30mm不銹鋼光圓；材質(zhì)1cr17Ni7、規(guī)格25mm×25mm×2.5mm—60mm×60mm×6mm不銹角鋼；材質(zhì)3042B、規(guī)格0.5mm×1000mm×2000mm冷軋不銹鋼薄板；材質(zhì)3042B、規(guī)格1.0mm×1000mm×2000mm冷軋不銹鋼薄板；材質(zhì)304、規(guī)格5mm－8mm×1000mm×2000mm熱軋不銹鋼中板；材質(zhì)321、規(guī)格Φ10mm—Φ200mm不銹鋼棒；材質(zhì)1cr18Ni9Ti、規(guī)格6mm×1mm－1.5mm、12mm×1mm－2mm、20mm×1mm－3mm、25mm×2mm－3mm、48mm×2mm－3mm 、57mm×3mm－4mm 、108mm×4mm－6mm不銹鋼無縫管等。上述品種的銷量約占該市場銷量的60%以上。

五、海外動向

1.日本鋼廠或已接受巴西礦逼宮

        昨日，消息人士向記者透露，日本鋼廠已經(jīng)接受了巴西淡水河谷鐵礦石價格提價11%的要求，雙方可能在“十一”前就已達成協(xié)議。這也初步實現(xiàn)了巴西礦歐洲價與亞洲價同價的意圖。

        分析人士認為，盡管日本對巴西提價作出妥協(xié)，但中國作出讓步的可能性不大。畢竟中國國產(chǎn)礦比例能滿足50%的需求，而目前7100萬噸港口鐵礦石庫存也提升了中國鋼廠的底氣。

        業(yè)內(nèi)人士表示，9月以來，中國主流鋼廠開始公開宣布減產(chǎn)消息�！笆�一”后，首鋼、安鋼、河北鋼鐵集團、山東鋼鐵集團宣布減產(chǎn)20%，寶鋼也在考慮減產(chǎn)，這將大大減少鐵礦石需求。分析認為，國內(nèi)鋼廠的減產(chǎn)預示著鐵礦石供應將很快出現(xiàn)拐點，時間可能在2009年。屆時，中國對鐵礦石需求的增長將低于4000萬噸，比2008年減少1000萬噸，而國際鐵礦石供應仍在增加。悲觀來看，2009年國際鐵礦石長協(xié)價格可能出現(xiàn)20%—25%的下跌空間。

2.力拓將繼續(xù)向現(xiàn)貨市場出售鐵礦石

    盡管近期價格下降,力拓將繼續(xù)向現(xiàn)貨市場出售鐵礦石。

        全球第二大鐵礦石生產(chǎn)商力拓發(fā)言人周四表示,盡管近期鐵礦石價格下降,該公司將繼續(xù)向現(xiàn)貨市場出售鐵礦石. 該發(fā)言人稱,2008年迄今,力拓已向現(xiàn)貨市場總計出售近1,000萬噸鐵礦石,12月底前計劃再出售500萬噸.