英報(bào)稱中鋁可能增持力拓股份至19.9%

　　中國鋁業(yè)公司（下稱“中鋁”）和美國鋁業(yè)公司（下稱“美鋁”）聯(lián)合收購力拓部分股權(quán)的行動(dòng)并沒有影響到礦業(yè)巨頭必和必拓對(duì)力拓的收購計(jì)劃。在提出正式收購計(jì)劃截止之日，必和必拓提高了收購力拓的出價(jià)，向力拓發(fā)出價(jià)值1736億美元的正式收購要約。而這一報(bào)價(jià)再次遭到力拓董事會(huì)的拒絕，分析人士指出，必和必拓最終可能轉(zhuǎn)為直接尋求力拓股東的支持，而已經(jīng)成為力拓主要股東的中鋁和美鋁目前還沒有進(jìn)一步行動(dòng)。
　　前天，英國《泰晤士報(bào)》報(bào)道，中鋁正尋求澳洲監(jiān)管當(dāng)局的批準(zhǔn)，將收購力拓的權(quán)益增至19.9%，不過，這一消息并未得到中鋁的肯定。

　　提價(jià)仍遭拒

　　根據(jù)必和必拓的正式收購方案，擬對(duì)包括力拓澳大利亞公司（Rio　Tinto　Limited）和力拓英國公司（Rio　Tinto　Plc）在內(nèi)的全部股票進(jìn)行要約收購。方案是3.4股必和必拓股票兌換1股力拓股票。
　　必和必拓指出，收購之后，力拓股東將持有約44%的合并后公司股份，與必和必拓2007年11月1日向力拓提出并購建議前根據(jù)兩公司市值而計(jì)算的力拓股東持股情況相比，即力拓股東持有約36%的合并后公司股份，有明顯提高，當(dāng)時(shí)，該公司最初提出的是3股換1股的全股票方式收購提議。此外，正式的收購價(jià)與并購建議提出前的力拓股價(jià)相比，也溢價(jià)45%。
　　必和必拓稱其已獲得一筆銀行承諾的550億美元的融資安排。而該收購要約分別需要50%以上的力拓澳大利亞有限公司和50%以上的力拓英國有限公司公眾股股東同意接受。
　　不過在必和必拓提出正式收購要約的第二天，力拓就拒絕了必和必拓1474億美元的收購報(bào)價(jià)，稱力拓集團(tuán)董事會(huì)認(rèn)定該有條件的收購要約嚴(yán)重低估了力拓的價(jià)值，且不符合股東的最大利益，因此董事會(huì)全票否決了必和必拓的上述報(bào)價(jià)。
　　“必和必拓盡管提高了報(bào)價(jià)，但仍未體現(xiàn)出力拓集團(tuán)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)及發(fā)展前景所蘊(yùn)含的價(jià)值所在。除非能夠收到一份充分反映力拓價(jià)值的收購提議，我們的計(jì)劃沒有改變，也將不會(huì)改變。力拓集團(tuán)將繼續(xù)其自身的發(fā)展戰(zhàn)略，即通過運(yùn)營和開發(fā)規(guī)模大、壽命長(zhǎng)和成本低的資產(chǎn)來為所有股東創(chuàng)造最為豐厚的回報(bào)。”力拓集團(tuán)董事長(zhǎng)保羅·斯金納（Paul　Skinner）表示。
　　必和必拓董事長(zhǎng)安德（Don　Argus）：“我們堅(jiān)信今日公布的要約收購條件具有強(qiáng)大的比較優(yōu)勢(shì)，反映出我們對(duì)合并后公司能力的堅(jiān)定信念，這也是我們?yōu)楹沃苯酉蛄ν毓蓶|提出這一要約的原因所在�！�
　　雖然正式收購方案再次遭到力拓董事會(huì)否決，必和必拓卻指出，收購要約仍面向力拓股東有效。
　　據(jù)記者了解，必和必拓一直在尋求接洽力拓董事會(huì)，但由于無法實(shí)現(xiàn)該目標(biāo)，必和必拓也有可能直接向力拓股東提出收購要約，而力拓的股東也很可能會(huì)迫使董事會(huì)重回談判桌。目前，必和必拓與力拓有很多重復(fù)的股東，據(jù)測(cè)算，現(xiàn)有股東將持有合并后公司約56%的股份。
　　必和必拓首席執(zhí)行官高瑞思（Marius　Kloppers）也表示，如果力拓拒絕與必和必拓進(jìn)行磋商，必和必拓會(huì)繼續(xù)提出敵意收購要約，此次是必和必拓首次也是唯一一次向力拓董事會(huì)提出收購建議。不過，如能得到力拓董事會(huì)的支持，復(fù)雜的收購程序有望得到簡(jiǎn)化，并有助于獲得監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，批準(zhǔn)時(shí)間一般需要9個(gè)月到1年。
　　“合并后的公司將有機(jī)會(huì)利用可量化的協(xié)同效應(yīng)和收益，每年產(chǎn)生37億美元的效益，除了雙方股東之外，其他任何方享受不到這種效益�！备呷鹚贾赋觯�在3.4股兌1股的要約收購順利完成后的一年內(nèi)，必和必拓還提議回購最高金額為300億美元的股票。

　　中鋁按兵未動(dòng)

　　在必和必拓宣布正式收購力拓要約計(jì)劃的當(dāng)天，早一步聯(lián)手收購力拓倫敦上市公司12％股份的中鋁和美鋁則分別表示,不對(duì)必和必拓提出的收購要約發(fā)表評(píng)論，美鋁更是指出正在對(duì)此進(jìn)行分析。
　　中鋁在本月1日剛剛宣布攜手美鋁以140億美元入股力拓倫敦上市公司12%的權(quán)益，如果將力拓在澳大利亞上市的股份也計(jì)算在內(nèi)，兩公司已收購股權(quán)占力拓總股權(quán)比重為9%。
　　值得注意的是，在收購力拓12％股權(quán)后，中鋁已經(jīng)自愿向澳大利亞外國投資審核委員會(huì)提交了投資計(jì)劃。而根據(jù)澳大利亞法律規(guī)定，一家外國企業(yè)收購澳大利亞公司15%以上的股份才需要得到政府批準(zhǔn)，如果外國投資者持有的股權(quán)比重超過19.9%，還必須公告其根本意圖。
　　但中鋁總經(jīng)理肖亞慶在悉尼的記者會(huì)上表示，暫時(shí)還沒有增持力拓股份的計(jì)劃。而被問及中鋁會(huì)不會(huì)考慮將其所持股份轉(zhuǎn)手給像必和必拓這樣的第三方時(shí)，肖亞慶回答說存在這樣的可能性。“如果我們賺到了錢，我們的投資也在創(chuàng)造價(jià)值，同時(shí)美鋁澳大利亞業(yè)務(wù)的董事總經(jīng)理阿蘭·克蘭斯伯格（Alan　Cransberg）也表示認(rèn)可，那么將股份轉(zhuǎn)手也不無可能�！�
　　在與肖亞慶舉行會(huì)晤后，澳大利亞資源和能源部長(zhǎng)Martin　Ferguson透露，雙方就中鋁收購力拓英國上市公司股權(quán)事宜進(jìn)行了討論。Ferguson稱，政府歡迎外資投資于澳大利亞企業(yè)，但政府也將從國家利益角度考慮中鋁投資力拓一事。
　　中鋁用以收購力拓股份的Shining　Prospect　Pte公司則發(fā)布聲明表示，該公司和中鋁以及美鋁將密切關(guān)注必和必拓要約收購力拓一事的進(jìn)展情況，尤其是力拓董事會(huì)方面的反應(yīng)。
　　前天，英國《泰晤士報(bào)》報(bào)道，中鋁正尋求澳洲監(jiān)管當(dāng)局的批準(zhǔn)，將收購力拓的權(quán)益增至19.9%，不過，這一消息并未得到中鋁的肯定。
　　聯(lián)合金屬網(wǎng)的分析師指出，目前這種僵持的局面可能會(huì)持續(xù)相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間，而中鋁的插手究竟有何目的現(xiàn)在仍不明了，有可能是想獲取一部分必和必拓與力拓若成功合并而不得不轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)。因?yàn)楸睾捅赝乇硎�，如果收購力拓成功，該公司將繼續(xù)執(zhí)行力拓所安排的資產(chǎn)出售計(jì)劃。
　　對(duì)于必和必拓對(duì)力拓的收購，反對(duì)聲最大的還是鋼鐵企業(yè)。歐洲鋼鐵生產(chǎn)商昨天表示，將反對(duì)必和必拓收購力拓的企圖，稱已起草擬向歐盟委員會(huì)競(jìng)爭(zhēng)部門提交的初步文件，上面列出了歐洲鋼鐵生產(chǎn)商對(duì)這一交易的擔(dān)憂，一旦必和必拓成功收購力拓，世界80%海運(yùn)貿(mào)易的鐵礦石將由兩家而不是三家公司掌控，這將會(huì)影響鐵礦石定價(jià)。該聯(lián)合會(huì)還表示，已同歐盟委員會(huì)一個(gè)工作小組會(huì)面，探討必和必拓與力拓可能的合并所引起的問題。
　　此前，中國、日本的鋼鐵公司已對(duì)必和必拓的收購提出抗議，必和必拓占世界鐵礦石銷售的15%左右，而力拓占24％，這將使合并后的新公司市場(chǎng)份額達(dá)到39％。

來源：聯(lián)合金屬網(wǎng)

點(diǎn)評(píng)：收購案形勢(shì)復(fù)雜，必和必拓新報(bào)價(jià)再次遭拒。

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