2007年12月26日，《2008年關稅實施方案》已經(jīng)國務院關稅稅則委員會第十次全體會議審議通過，并報國務院批準，自2008年1月1日起實施。其中涉及鋼鐵產(chǎn)品的規(guī)定有：鐵合金的出口稅率提高到20％，生鐵和鋼坯的出口稅率提高到25％，熱軋板卷和中厚板的出口稅率維持目前的5％不變，冷軋板卷維持5％的出口退稅率不變，窄帶鋼的出口稅率提高到15％，鉻錳系不銹鋼（200系）的出口稅率提高到10％，熱軋盤條和焊管的出口稅率提高到15％。 

　　評論：

　　新的出口稅率即將實施，主要是抑制低端鋼材品種出口

    此次出口稅率調(diào)整基本符合市場前期的預期，主要是針對低端鋼材品種和貿(mào)易摩擦比較大的品種：

　　低端品種中，直接還原鐵、生鐵、鋼坯的出口稅率從原來的15％上調(diào)到25％，長材和窄帶材的出口稅率上調(diào)到15％，200系不銹鋼的稅率上調(diào)到10％；焊管最近的貿(mào)易摩擦比較激烈，美國、歐盟和澳大利亞都對我國的出口焊管進行反傾銷調(diào)查，此次也將其稅率上調(diào)到15％，長材也是中國和歐盟貿(mào)易摩擦的焦點之一。

　　我們預計2007年全年中國出口鋼（坯）材總量達6800萬噸左右，其中屬低端鋼材范疇的約3460萬噸左右，約占50%。

    中國的鋼材出口已造成鋼材的貿(mào)易摩擦頻繁

    在12月20日－21日召開的第五屆鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈會議上，Custeel的專家對目前的中歐鋼鐵貿(mào)易摩擦問題進行了分析。

　　2007年以來中國的線材和中厚板產(chǎn)品對歐盟主要出口國的海關數(shù)據(jù)顯示，首先中國對這些國家的出口數(shù)量同比增速較大；其次，中國產(chǎn)品的噸價確實明顯低于歐盟進口其他主要產(chǎn)品來源國的價格。

    雖然中國的出口企業(yè)認為我們對歐出口的價格是一個合理的、有利潤的“正常價值”，但是在歐美國家不認為中國是一個完全的市場經(jīng)濟國家的情況下，他們不可能以中國國內(nèi)市場的成交價作為“正常價值”來衡量中國出口到該地區(qū)的價格。因此上述兩條理由可以使其認定中國的上述兩種鋼鐵產(chǎn)品已危害到其當?shù)劁撹F行業(yè)的利益且擾亂了其正常的市場秩序，進而可以推斷，如果歐盟對中國線材、中厚板的出口提起反傾銷，中國敗訴的可能性比較大。

　　相比之下，另兩個爭議比較大的品種－熱鍍鋅板和冷軋不銹薄板，上面的兩條理由并不充分，歐盟提起反傾銷勝訴的可能比較小。

　　今年以來，中國出口的焊管產(chǎn)品也頻繁遭遇貿(mào)易摩擦，澳大利亞、美國和歐盟都對中國出口的焊管進行反傾銷反補貼調(diào)查。

    因此，為了避免貿(mào)易摩擦的發(fā)生給未來的出口造成不必要的制度障礙，有必要對長材、焊管和中厚板等貿(mào)易摩擦比較大的品種的出口稅收政策進行進一步調(diào)整。

　　出口稅率調(diào)正一定程度上會繼續(xù)影響中國鋼材的出口

    1、出口數(shù)量明顯降低，11月出口環(huán)比和同比都繼續(xù)下降

    11月份，國內(nèi)出口鋼材409.98萬噸，同比下降11.45％，環(huán)比下降3.31%，出口鋼坯16.65萬噸，同比下降88.75%。

　　11月進口鋼材134.93萬噸，同比下降8.83％，進口鋼坯1.32萬噸，同比下降34.08%。折合粗鋼計算，11月凈出口粗鋼302萬噸，同比下降36.34%，環(huán)比下降9.17%。凈出口數(shù)量連續(xù)7個月環(huán)比下降，連續(xù)3個月同比下降。

　　國家降低鋼材出口退稅率和加征出口關稅的出口調(diào)控措施已取得明顯效果。從各品種出口占產(chǎn)量比重來看，各品種的出口占比也逐漸下降，所有的鋼材產(chǎn)品和板材產(chǎn)品都已經(jīng)下降到10％左右。

    2、出口區(qū)域會發(fā)生轉(zhuǎn)變，目前到亞洲及發(fā)展中國家的鋼材占總出口量的60%以上

    由于出口政策的影響，中國出口到發(fā)達國家和地區(qū)的鋼材增速繼續(xù)維持較低位置，而出口到發(fā)展中國家的鋼材增速較快，出口由發(fā)達地區(qū)向新興發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移漸成趨勢。有數(shù)據(jù)表明，目前，中東地區(qū)鋼材消費強勁，但鋼材嚴重不足，2007年鋼材消費量約為3000萬噸，到2010年將達到4500萬噸，增長50%。從統(tǒng)計上看，出口到亞洲及發(fā)展中國家的鋼材占總出口量的60%以上。因此，近2-3年將是中國鋼材出口的最佳機遇期。

    3、國際供需缺口仍是決定未來鋼材出口的重要因素

    從我們實際跟蹤的具體鋼材品種來看，目前中國的冷軋板卷和熱軋板卷價格已經(jīng)基本和歐、美、日、韓的價格水平接軌，對于上述地區(qū)并沒有明顯的價格優(yōu)勢，只是在熱鍍鋅、中厚板和長型材方面還有一定程度的價格優(yōu)勢。我們按照最新的出口征稅標準和海運費水平進行測算，經(jīng)過近期價格的上漲，除了熱鍍鋅和中厚板，目前中國冷熱軋和長型材產(chǎn)品出口的收益已經(jīng)低于內(nèi)銷的收益，向上述國家大量出口獲得超額收益的動力已經(jīng)消失。

    從上面對國內(nèi)外鋼材價格數(shù)據(jù)的分析可以看出，目前中國鋼材產(chǎn)品的價格優(yōu)勢已經(jīng)明顯減弱，絕大多數(shù)產(chǎn)品出口到歐、美、日、韓等發(fā)達國家和地區(qū)的收益已經(jīng)不如國內(nèi)銷售，并不存在傾銷的動力。因此，未來中國的鋼材出口基本決定于國際供需缺口，當國際供需形勢偏緊引起國際鋼材價格上漲進而拉大國內(nèi)外價差時，出口的收益超過內(nèi)銷的收益，中國仍將根據(jù)國際供需缺口來決定出口數(shù)量。

    我們對此次調(diào)控調(diào)整稅率的和未來可能繼續(xù)調(diào)整稅率的低端鋼鐵產(chǎn)品的出口量進行了統(tǒng)計。預計2007年全年中國出口鋼材總量6800萬噸左右，其中低端鋼材3460萬噸左右，約占50%。（如上表所示），其中：出口到歐美日韓等發(fā)達國家和地區(qū)的低端鋼材約1000萬噸左右，占30%。

　　目前，發(fā)達國家特別是歐盟，行業(yè)利益較重，貿(mào)易摩擦會導致鋼材進口減少，但發(fā)展中國家，近年經(jīng)濟增長強勁，鋼材供給嚴重不足，。如：中東地區(qū)目前的鋼材消費量為3000萬噸左右，到2010年將達到4500萬噸，增長50%。

　　但當?shù)禺a(chǎn)量很低，要保持經(jīng)濟的快速增長，必須要消費大量鋼材，不得不進口。因此，即便中國出口的低端鋼材會由于稅率變化出現(xiàn)回流，但也不可能完全不出，我們認為：發(fā)達國家影響會大些，特別是歐盟。其他國家應該說回流是有限的，總體看，2008年回流的最不利的情況也就是要影響1000萬噸左右的出口，約將回流總鋼材出口量的13%。

　　按此測算，08年世界（除中國）粗鋼供應增速就只有1.68%，明顯低于需求增速。

　　而此次調(diào)控出口稅率對高端鋼材品種的出口基本沒在調(diào)整之內(nèi)，從今年4月份開始，伴隨著歐美鋼價的下降，中國的凈出口增速和世界（除中國）粗鋼供給增速持續(xù)下降，11月世界（除中國）粗鋼供給增速已經(jīng)下降到只有0.96%，前期出口稅收政策的影響已經(jīng)基本消化，國際供需偏緊，國際鋼價有望企穩(wěn)上漲，國內(nèi)外價差擴大，2008年高端鋼材品種的出口將繼續(xù)增長，這主要由國際供需缺口決定，而且高端產(chǎn)品的出口符合比較優(yōu)勢，未來繼續(xù)出臺調(diào)控措施的可能性比較小，因此出口回流的風險很小。

　　總之，如果回流1000萬噸，將勢必加重國際市場供不應求的局面，這必將造成國際鋼材價格的上漲，進而拉動中國鋼鐵的出口。因此我們認為，1000萬噸應當是中國2008年出口下降的上限數(shù)量，考慮到出口產(chǎn)品結構向高端轉(zhuǎn)移，以及出口地區(qū)向新興及發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移的趨勢性變化，如韓國的造船板進口近幾年將呈剛性需求不會有大變化，實際出口情況很有可能會好于這個結果。因此，出口鋼材回流對國內(nèi)供需形勢影響有限。

    一方面，出口回落會增加國內(nèi)供給，但是由于目前國內(nèi)長材品種的供需形勢偏緊，長材價格已經(jīng)創(chuàng)出歷史新高，由于長材品種的出口占比較低，預計回流的國內(nèi)長材品種的供需形勢影響較小，相比之下焊管是窄帶鋼的下游產(chǎn)品，兩者的出口占產(chǎn)量比重比較大，預計受到的影響會相對比較大，無疑上述產(chǎn)品的盈利能力也將受到一定程度的負面影響；另一方面，上述低端品種的出口回流將會有力抑制目前過熱的價格上漲形勢，降低國家的宏觀調(diào)控風險，同時也有助于落后產(chǎn)能的淘汰和避免貿(mào)易摩擦，理順鋼鐵出口的通道。低端鋼材出口的回落也為高端鋼材按照比較優(yōu)勢的出口打開了空間。

　　因此我們認為，此次調(diào)控短期可能對部分品種的出口數(shù)量造成一定程度的負面影響，但是從整個鋼鐵行業(yè)的供需情況來看，目前國內(nèi)外的供需都比較緊張，中長期的出口水平還是決定于國際供需缺口，而且此次調(diào)控也將促進落后鋼鐵企業(yè)盈利惡化和淘汰落后的進程，因此此次出口調(diào)控政策對于國內(nèi)鋼鐵行業(yè)整體供需形勢的負面影響是比較小的。