在近日結(jié)束的進口鐵礦石遠(yuǎn)洋運輸協(xié)調(diào)小組組長會議上，有國內(nèi)遠(yuǎn)洋運輸企業(yè)負(fù)責(zé)人表示，近期國外三大礦業(yè)巨頭（澳大利亞必和必拓、力拓，巴西淡水河谷）在FFA市場（海運期貨）中成了中堅力量，較大的金融機構(gòu)也在FFA期貨市場中頻頻出手，這種不透明、高風(fēng)險的虛擬交易對海運市場造成重要影響。近日由航運研究機構(gòu)發(fā)布的一份市場報告則指出，國外企業(yè)操控現(xiàn)貨海運市場行情以在FFA期貨市場謀取暴利的新時代已經(jīng)來臨，中國大宗戰(zhàn)略物資進口商面臨著如何維護自身生存和發(fā)展空間的尖銳課題。

 

      事實上，目前海運期貨市場的波動直接主導(dǎo)著鐵礦石國際海運費的大起大落。中遠(yuǎn)散貨運輸有限公司負(fù)責(zé)人表示，今年全年通過FFA期貨市場的交易量將是現(xiàn)貨交易的3倍。

 

      業(yè)內(nèi)人士表示，現(xiàn)在海運市場是船少貨多，供不應(yīng)求，且澳大利亞、巴西礦石港口建設(shè)沒跟上出口量增長，壓港現(xiàn)象越來越厲害；三大礦業(yè)企業(yè)呈壟斷態(tài)勢，可以控制出貨的節(jié)奏，進而控制海運市場，而中國進口需求大，不買又不行。

 

      業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前海運費不斷上漲，使得國際長期協(xié)議的鐵礦石到達(dá)中國港口價格也不斷上漲，而以現(xiàn)貨交易為主的印度鐵礦石則會跟風(fēng)漲價，進而影響明年國際長期協(xié)議鐵礦石的價格談判，可謂牽一發(fā)而動全身，看似不關(guān)聯(lián)的事情則直接影響到中國鋼鐵業(yè)，以及其他通過進口大宗商品生產(chǎn)的行業(yè)企業(yè)。

 

       該份報告中指出，在多空雙方博弈下，6月國際干散貨市場前后半個月表現(xiàn)可謂冰火兩重天。在前半月，由于中國政府宣布自6月1日起調(diào)整高耗能、高污染和資源性商品出口關(guān)稅稅率，該項系列性的宏觀調(diào)控措施出臺對國際干散貨市場影響可謂立竿見影，導(dǎo)致干散貨市場行情從月初起一路震蕩下跌。此外，其他一些利空因素進一步加劇了傳統(tǒng)淡季的下跌步伐。

 

      但是6月后半月，在市場回落到最低點且海岬型船市場運力供應(yīng)異常緊張之際，F(xiàn)FA期貨市場重要參與者，如全球鐵礦石供應(yīng)巨頭必和必拓集團、力拓集團以及在去年FFA期貨市場賺得盆滿缽溢的TMT公司選準(zhǔn)干散貨市場軟肋大舉進攻，從而導(dǎo)致整個市場行情在下半月大幅飆升。

 

      該報告指出，近年來，國際干散貨市場異常劇烈的震蕩波動，導(dǎo)致FFA這個海運衍生品交易在市場套期保值的作用更為凸顯，但市場人士指出，F(xiàn)FA交易是一柄鋒利的雙刃劍，在為船東們和租家們提供規(guī)避海運風(fēng)險同時，更成為國際金融投機機構(gòu)攫取暴利的工具。

 

      據(jù)悉，挪威海運衍生品交易所IMAREX今年第二季度海運衍生品交易額暴漲210％，其中大部分來自干散貨期貨交易。僅今年6月份，干散貨海運衍生品交易額達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的7.76億美元，比去年同期暴漲376％。報告認(rèn)為，這表明流動性過剩在干散貨運輸這個典型的不定期船市場長袖善舞，操控現(xiàn)貨海運市場行情達(dá)到在FFA期貨市場謀取暴利的新時代已經(jīng)來臨。同時，這也為中國大宗戰(zhàn)略物資進口商提出了如何維護自身生存和發(fā)展空間的尖銳課題。

 

來源：上海證券報